>> 浙商證券-英威騰(002334)擬設(shè)全資子公司加碼光伏業(yè)務(wù)-150824
| 上傳日期： |
2015/8/24 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
鄭丹丹 |
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此報告為加密報告 |
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2014 年為泰國市場定制提供的光伏水泵逆變器產(chǎn)品，可以實現(xiàn)種植園24 小時不間斷灌溉，適應(yīng)泰國國情，未來有望加大推廣。
新能源汽車電機控制器年內(nèi)將貢獻顯著收入
公司曾于2014 下半年在新能源汽車領(lǐng)域投資3 家合資企業(yè)（含2 家參股企業(yè)），全面布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)。其中，公司持股60%的“英威騰電動汽車驅(qū)動技術(shù)有限公司”已成功開發(fā)出主電機控制器、輔助電機控制器等產(chǎn)品。我們預(yù)計，受益我國新能源汽車市場的高速成長前景，公司的汽車電機控制器產(chǎn)品將于2015 年逐步實現(xiàn)收入（預(yù)計全年實現(xiàn)千萬元級收入），于2017 年前后突破1 億元年收入規(guī)模，成為重要的業(yè)績增長點。
盈利預(yù)測及估值
我們預(yù)計，當(dāng)前股本下，公司于2015～2017 年將分別實現(xiàn)EPS 0.24 元、0.29 元、0.35 元，分別對應(yīng)42 倍、35 倍、29 倍P/E。維持“增持”評級。
風(fēng)險提示
市場競爭趨于激烈，公司業(yè)務(wù)發(fā)展進度或低預(yù)期；行業(yè)成長股估值中樞或現(xiàn)波動。
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