>> 東北證券-漢得信息（300170）實施服務穩(wěn)健增長，新業(yè)務開拓獲進展-150825
| 上傳日期： |
2015/8/25 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
許祥 |
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公司內生增長與外延擴張并重，內部通過提升項目管理效率及擴大人員規(guī)模，提升實施服務能力，外部通過購并進行擴張。繼收購上海歐俊信息產品生命周期管理相關的資產之后，公司擬通過定向增發(fā)募資收購上海達美。上海達美主營信息化咨詢以及SAP、 ERP 系統(tǒng)的銷售、實施和運維，其SAP 實施業(yè)務可與公司的SAP 業(yè)務合并，發(fā)揮技術、品牌和業(yè)務方面的協(xié)同效應，鞏固公司在本土高端 ERP 實施服務領域的領先地位。
公司同時推進新業(yè)務領域的拓展。上年與亞太地區(qū)領先的教育信息化解決方案提供商合資介入在線教育及知識管理解決方案領域；2015 年又成立合資公司，業(yè)務方向為提供基于微軟產品的銷售、方案設計及服務；并以自有資金設立全資子公司上海漢得商業(yè)保理有限公司開展保理業(yè)務，目前已完成工商注冊登記，取得營業(yè)執(zhí)照。
預計公司2015-2016 年歸屬母公司股東凈利潤分別增長19%、26%， EPS 分別為0.26 元、0.32 元，對應PE 分別為63 倍、50 倍。
公司主業(yè)發(fā)展穩(wěn)健，業(yè)績穩(wěn)定增長，新興業(yè)務則存在進一步發(fā)展的想象空間，維持增持的投資評級。
風險提示：新業(yè)務開拓不順利，傳統(tǒng)業(yè)務競爭激烈，業(yè)績增長低于預期等。
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