>> 興業(yè)證券-奧飛動漫（002292）IP資源顯著擴充，以動漫為核心的泛娛樂產(chǎn)業(yè)布局快速推進-150827
| 上傳日期： |
2015/8/28 |
大小： |
939KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
張衡，丁婉貝 |
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有妖氣是國內(nèi)最具人氣的原創(chuàng)漫畫平臺。目前已匯聚40000多部作品和超17000位合作漫畫作者，2009年至今平臺上積累的TOP10漫畫IP具備超強開發(fā)價值。在其上連載的《十萬個冷笑話》已拍成動漫電影于2014年元旦檔上映，票房高達1.20億元，《雛蜂》改編的動畫片已在視頻網(wǎng)站播出，大電影正在制作中。
看好公司擴充漫畫IP庫后在泛娛樂平臺方向的持續(xù)發(fā)力，繼續(xù)維持"增持"評級?？紤]本次收購增發(fā)股份，預計公司15/16/17年全面攤薄EPS分別為0.52/0.69/0.88元，公司當前股價分別對應同期72/55/43倍PE。公司是國內(nèi)最具優(yōu)勢的動漫產(chǎn)業(yè)公司，本次有妖氣更為公司補充了大量針對全年齡段的優(yōu)質(zhì)動漫IP；同時公司亦在游戲、影視、電商、媒體廣告、國際化等方面持續(xù)布局，我們持續(xù)看好以IP為核心的泛娛樂平臺發(fā)展?jié)摿Γ^續(xù)維持"增持"評級。
風險提示：1）動漫作品對消費者吸引力下降；2）并購及多維度發(fā)展整合不力；3）產(chǎn)業(yè)政策風險。
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