>> 西南證券-雪迪龍(002658)公告點評設立環(huán)保大數(shù)據公司,打造環(huán)境監(jiān)測平臺-150907
| 上傳日期： |
2015/9/9 |
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| 742KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
龐琳琳，姚鍵 |
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環(huán)境監(jiān)測支持政策持續(xù)加碼，當前是環(huán)境監(jiān)測市場發(fā)展的黃金時期。2 月份的《關于推進環(huán)境監(jiān)測服務社會化的指導意見》、6 月份的《環(huán)境監(jiān)測數(shù)據弄虛作假行為處理辦法》和8 月份的《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測網絡建設方案》等政策的出臺，加速了監(jiān)測市場空間的打開。我們預計環(huán)境監(jiān)測市場在自動監(jiān)測、第三方運維和智慧環(huán)保領域將出現(xiàn)快速增長。
公司布局環(huán)保大數(shù)據領域，抓住機遇，目光長遠。公司設立環(huán)保大數(shù)據公司時間上契合了國務院《促進大數(shù)據發(fā)展行動綱要》的推出，抓住了當前國家大力發(fā)展大數(shù)據產業(yè)的政策時機，有助于公司快速拓展環(huán)境監(jiān)測設備及環(huán)境信息化業(yè)務，符合公司致力于成為環(huán)境綜合服務提供商的戰(zhàn)略思路。公司在智慧環(huán)保領域已有山西大同示范項目，搶占先機。
環(huán)境監(jiān)測龍頭，看點眾多。我們預計公司業(yè)績有望延續(xù)較高速增長的態(tài)勢。主要看點：（1）國家政策推動脫硫監(jiān)測和低濃度監(jiān)測產品保持快速的增長；（2）加碼第三方運營業(yè)務，運維業(yè)務增長值得期待。（3）重金屬監(jiān)測產品，VOCs監(jiān)測產品等已經開始投入試用，《揮發(fā)性有機物排污收費試點辦法》的出臺將帶動相關監(jiān)測產品的市場；（4）中標污水處理PPP 項目，進軍環(huán)境綜合治理領域，為突破監(jiān)測細分領域行業(yè)天花板奠定基礎。（5）智慧環(huán)保領域已取得一定的進展，進軍環(huán)保大數(shù)據領域，打造環(huán)境監(jiān)測平臺，龍頭優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)，未來市場空間廣闊。
盈利預測及評級：預計公司2015-2017 年EPS 分別為0.45元、0.60 元和0.79元，對應動態(tài)市盈率分別為41 倍、31 倍和23 倍，維持“買入”評級。
風險提示：短期市場波動風險，市場競爭或導致毛利率下滑，環(huán)保政策執(zhí)行力度或低于預期，新業(yè)務拓展或不順等風險。
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