>> 安信證券-眾信旅游(002707)攜手二六三,加速搭建海外綜合服務(wù)平臺-150910
| 上傳日期： |
2015/9/11 |
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pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉章明 |
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雙方將以銷售合作、產(chǎn)品合作的方式在海外漫游通信、為北美居留的華人提供生活服務(wù)等方面展開合作。
■二六三：立足虛擬電信運營商，深耕北美華人市場。公司是一家運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和轉(zhuǎn)售方式為企業(yè)和個人提供虛擬運營通信服務(wù)的新型通信服務(wù)商。目前公司業(yè)務(wù)主要由三塊組成：1、海外通信，基于國際互聯(lián)網(wǎng)提供綜合通信服務(wù)；2、增值通信，構(gòu)建滿足企業(yè)和個人的特色通信服務(wù);3、企業(yè)通信，優(yōu)化企業(yè)客戶協(xié)同辦公。15H1 公司營收3.24 億元，同比下降3.24%;實現(xiàn)凈利0.6 億元，同比下降15.08%。
■多維度積累游客流量，加速向境外綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)變。公司本次與二六三合作主要圍繞向出境客戶提供全球漫游通信服務(wù)、向在北美居留的華人提供旅行和生活服務(wù)兩個維度展開，此次合作將有效提升目的地通信服務(wù)，從而不斷完善公司目的地生活服務(wù)平臺建設(shè)。
■積極布局留學(xué)后服務(wù)+出境金融，不斷完善出境綜合平臺。首先，公司進軍留學(xué)后服務(wù)掘金藍海市場；其次，發(fā)力出境金融健全產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展；本次聯(lián)手二六三，提升境外通信服務(wù)。公司一方面不斷整合出境產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資源，做強主業(yè)；另一方面依托自身深耕境外市場優(yōu)勢，積極謀求與各方的戰(zhàn)略合作，不斷建設(shè)完善出境綜合平臺。
■維持盈利預(yù)測，維持買入-A 評級。公司是中國最大的出境運營商之一，主要經(jīng)營出境游批發(fā)、零售、商務(wù)會獎旅游業(yè)務(wù)，未來將進軍海外游學(xué)、移民臵業(yè)、醫(yī)療體檢及海外金融等各類出境服務(wù)領(lǐng)域，由領(lǐng)先的出境旅游運營商向中國最具競爭力的全方位出境綜合服務(wù)商邁進。本次聯(lián)手二六三，發(fā)力境外通信服務(wù)，便是公司擴大客戶覆蓋，挖掘客戶價值，完善平臺建設(shè)的又一舉措?？紤]定增影響，我們預(yù)測15-17 年EPS 分別為0.90 元、1.14 元和1.62 元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE 分別為67 倍、53 倍、37 倍。維持買入-A 評級。
■風(fēng)險提示：整體消費疲軟，合作進展不達預(yù)期。
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