>> 中銀國(guó)際-光大證券(601788)半年報(bào)：重返A(chǔ)類評(píng)級(jí)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)1，180%-150810
| 上傳日期： |
2015/9/21 |
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作者： |
魏濤，郭曉露 |
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每股收益1.43 元，同比增長(zhǎng)1,180.00%。歸屬于母公司凈資產(chǎn)達(dá)到296.74 億元，比年初增加14.98%，杠桿率約為8.12 倍，比2014 年底4.45 倍的
杠桿率有了明顯提升，但考慮到公司擬定增募集80 億元，并發(fā)行不超過7.8億股H 股，杠桿率將逐步下降。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率17.20%。
【業(yè)務(wù)發(fā)展情況簡(jiǎn)介】
光大證券上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95.21 億元，同比增長(zhǎng)395%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入55.45 億元，比上年同期增長(zhǎng)3.2 倍，主要是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)股基交易量同比大幅提升增加的傭金收入；利息凈收入13.64 億元，同比增長(zhǎng)142%，主要是融資融券利息收入增長(zhǎng)；得益于資本市場(chǎng)的繁榮，證券投資業(yè)務(wù)取得良好的投資績(jī)效，實(shí)現(xiàn)投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益25.82 億元，較上年同期的0.24 億元增長(zhǎng)107 倍。
上半年，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42 億元（含信用客戶交易傭金收入17 億），較上年同期增長(zhǎng)近4 倍；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)30.52 億，較上年同期增長(zhǎng)16 倍；股基交易量份額2.7%，市場(chǎng)排名保持在第11 位。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)圍繞改革轉(zhuǎn)型升級(jí)和互聯(lián)網(wǎng)金融兩個(gè)中心，強(qiáng)化綜合金融服務(wù)能力，不斷將“以客戶為中心”落到實(shí)處。
在機(jī)構(gòu)銷售方面，光大證券上半年實(shí)現(xiàn)基金分倉(cāng)內(nèi)部占有率3.9%，較2014年增長(zhǎng)5%；代銷基金產(chǎn)品2,436 只，占市場(chǎng)全部開放式基金產(chǎn)品的90%以上；實(shí)現(xiàn)RQFII 托管規(guī)模58 億元，同比增長(zhǎng)290%。上半年，銷售交易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.1 億元，同比增長(zhǎng)227%。
信用交易業(yè)務(wù)：截至6 月末，公司信用業(yè)務(wù)總規(guī)模772.6 億元。其中，融資融券余額689 億元，市場(chǎng)份額3.4%，排名第10；托管市值兩融轉(zhuǎn)化率6.16%，在前20 大券商中排名第3。上半年，信用業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利息凈收入8.9 億元，同比增長(zhǎng)114%。
投資銀行業(yè)務(wù)上半年累計(jì)完成8 個(gè)股票承銷項(xiàng)目、17 個(gè)債券承銷項(xiàng)目和23個(gè)新三板掛牌項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)主承銷規(guī)模517 億元，股票和債券融資規(guī)模分居行業(yè)第13 位和第6 位，同比大幅提升36 位和20 位。公司在行業(yè)內(nèi)首創(chuàng)性地成立了中小企業(yè)投融資管理部門，專注于新三板市場(chǎng)的掛牌和做市。截至6 月末，公司穩(wěn)居行業(yè)新三板融資規(guī)模首位，實(shí)現(xiàn)做市業(yè)務(wù)收入3.7 億元，投資收益率達(dá)到180%（未年化）。今年上半年，投行業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入9 億元，較上年同期增長(zhǎng)逾6 倍。投資業(yè)務(wù)上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.5 億元。公司一方面積極采取打新、套利和量化對(duì)沖等多策略低風(fēng)險(xiǎn)交易操作，另一方面嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)規(guī)模，及時(shí)
兌現(xiàn)收益、隔離風(fēng)險(xiǎn)。
資管業(yè)務(wù)，上半年，資管業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入3 億元，同比增長(zhǎng)203%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.5 億元，同比增長(zhǎng)3 倍。截至6 月末，公司受托管理資產(chǎn)規(guī)模2,331 億元，較年初增長(zhǎng)18%，其中集合理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模405 億元，較年初增長(zhǎng)80%。資管業(yè)務(wù)產(chǎn)品收益居行業(yè)前列。標(biāo)準(zhǔn)化投資和另類投資齊頭并進(jìn)，管理資產(chǎn)規(guī)模與客戶收益均顯著提高。
公司持有光大保德信和大成基金55%和25%股權(quán)。截至報(bào)告期末，上述兩家基金公司管理基金規(guī)模分別344 億元和1,263 億元，公司按持股比例享有的基金管理規(guī)模合計(jì)505 億元。上半年，基金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2.6 億元，同比增長(zhǎng)37%。
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