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4）持股期限：不低于36 個月。
    H 股溢價定增展現(xiàn)大股東對公司未來發(fā)展的信心，對EPS 的攤薄幅度有限。
    定增規(guī)模占發(fā)行前總股本的8.6%。定增后，光大集團作為第一大股東，持股比例進一步提升，由23.7%提升至29.7%。實際管理權(quán)和股東權(quán)益的進一步統(tǒng)一有利于公司得到集團更多的資源支持。經(jīng)靜態(tài)測算，對EPS 的攤薄幅度約為7.9%。本次定增價較H 股最近一個交易日股價溢價43%，相當于A 股股價的97.1%。H 股定增價遠高于H 股價格也表現(xiàn)出公司對公司未來發(fā)展的信心，以及認為H 股的股價已大幅低估。
    預計定增將在2016 年完成，將提升核心一級、一級和資本充足率0.69%。6月末，公司核心一級、一級以及資本充足率分別9.24%、10.23%和11.92%，資本相對充足。定增完成后，公司未來三年規(guī)模即使達到20%左右的復合增速，資本亦無憂。
    資本約束暫且不是公司面臨的主要矛盾，不良上升，撥備計提力度加大使得今明兩年業(yè)績大概率為負增長。2015 年6 月末，公司不良率1.42%，環(huán)比提升24bps，撥備覆蓋率下降26.2%至155.2%，接近監(jiān)管紅線。維持公司“增持”評級，維持盈利預測，15 年/16 年凈利潤增速-0.9%/-2.2%，對應15/16年P(guān)E 為6.76/7.98 倍，15/16 年P(guān)B 為0.99 倍/0.91 倍。