>> 國泰君安-高偉達(300465)股權(quán)激勵夯實安全邊界,互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型正在落地-151009
| 上傳日期： |
2015/10/9 |
大小： |
932KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
符健 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
預(yù)測15-17年EPS 分別為0.39/0.45/0.52 元，對應(yīng)增速-20%/14%/16%?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行子行業(yè)可比公司2015 年P(guān)E 為148 倍，考慮公司15 年處于為新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的儲備期，給予一定估值溢價，對應(yīng)目標(biāo)價60 元，增持評級。
股權(quán)激勵夯實安全邊界，保障未來3 年業(yè)績增長。公司于10 月7 日晚公告限制性股票激勵計劃草案，擬向100 名激勵對象發(fā)行普通股不超過160 萬股，占當(dāng)前總股本的1.2%，授予價格為20.89 元/股。三次解鎖業(yè)績條件分別為以2015 年扣除非經(jīng)常性損益和股權(quán)支付影響后的凈利潤為基數(shù)，2016 年扣除非經(jīng)常性損益和股權(quán)支付影響后的凈利潤增長率不低于12%、2017 年不低于25%、2018 年不低于45%，三次解鎖比例分別為30%、30%、40%。同時此次股權(quán)激勵對象涉及27 名中層管理人員、41 名核心技術(shù)人員和32 名核心業(yè)務(wù)人員，覆蓋了對公司經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展有直接影響的中堅力量。本次股權(quán)激勵，將大大激發(fā)核心員工動力，奠定了未來業(yè)績增長趨勢。
參股興業(yè)數(shù)金，互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型落地進行時。公司于9 月24 日公告與興業(yè)財富、倍遠投資、新大陸、金證科技共同投資設(shè)立興業(yè)數(shù)金公司，注冊資本5 億元，其中公司占股10%。興業(yè)數(shù)金經(jīng)營范圍主要為互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易服務(wù)、金融產(chǎn)品的研究開發(fā)、金融信息技術(shù)服務(wù)外包等。公司參與投資設(shè)立興業(yè)數(shù)金，有望進一步拓展公司產(chǎn)業(yè)鏈，加快公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級， 并為公司未來新業(yè)務(wù)的開拓帶來積極影響。
風(fēng)險提示：對重大客戶依賴的風(fēng)險；市場競爭風(fēng)險
|
|
