>> 中信建投-初靈信息(300250)收購視達科 大數(shù)據(jù)布局更進一步-151020
| 上傳日期： |
2015/10/20 |
大小： |
358KB |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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買入 |
作者： |
崔晨，武超則 |
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簡評
1、北京視達科主要從事互動媒體平臺業(yè)務支撐系統(tǒng)軟件(BO)、媒體服務平臺軟件(MSP)、應用客戶端軟件的設計、開發(fā)、部署和技術(shù)服務,致力于為廣電、通信等運營商提供完備的OTT、OTT+DVB、OTT+IPTV 系統(tǒng)解決方案及視頻運營服務。主要客戶包括果TV、廣西廣電、安徽廣電、中廣傳播、福建移動、云南移動、新疆電信、吉林聯(lián)通、湖南電信、湖南有線等運營商,還包括三星、飛利浦、長虹、創(chuàng)維、海爾、TCL 等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)電視終端廠商以及華為、中興、海美迪、開博爾、清華同方等機頂盒終端廠商。
2、初靈信息主要產(chǎn)品為大客戶信息接入系統(tǒng)、廣電寬帶信息接入系統(tǒng)、機房基站核心設備信息管理系統(tǒng)等，并通過收購博瑞得介入大數(shù)據(jù)采集和分析的業(yè)務領域（博瑞得2014-2016 年對賭凈利潤3120 萬元、3590 萬元、4130 萬元）。博瑞得在三大運營商數(shù)據(jù)采集招標中技術(shù)優(yōu)勢明顯，市場占有率持續(xù)快速提升。數(shù)據(jù)采集行業(yè)在“全采”政策要求及4G 大規(guī)模建設的帶動下全面爆發(fā)，公司則隨行業(yè)擴張顯示出更大彈性。
大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的四大層面為：大數(shù)據(jù)采集、大數(shù)據(jù)管理、大數(shù)據(jù)應用和大數(shù)據(jù)運營。博瑞得已在數(shù)據(jù)采集和管理方面打下堅實基礎，公司則確立了以數(shù)據(jù)接入——大數(shù)據(jù)挖掘、處理和分析——大數(shù)據(jù)應用為核心的產(chǎn)業(yè)鏈條,實現(xiàn)以數(shù)據(jù)接入、大數(shù)據(jù)處理和大數(shù)據(jù)應用服務協(xié)同并進的戰(zhàn)略格局。
3、北京視達科下游主要客戶同樣為廣電、通信等運營商,屬于通信行業(yè)中的視頻信息數(shù)據(jù)應用領域，與上市公司屬同一產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)勢互補明顯，易于發(fā)揮協(xié)同效應。博瑞得的大數(shù)據(jù)分析能力與北京視達科互動媒體平臺業(yè)務可以形成有效結(jié)合,幫助客戶通過大數(shù)據(jù)挖掘、采集與分析對用戶性別、年齡、職業(yè)、地域、消費習慣、品牌認知、欣賞喜好、收入等進行跟蹤,進而更精準定向地向用戶推送內(nèi)容,實現(xiàn)精準營銷。
4、誠如我們之前判斷公司將積極從上市公司層面更好地整合資源，以期打通數(shù)據(jù)運營的整個產(chǎn)業(yè)鏈。收購北京視達科是公司在互聯(lián)網(wǎng)視頻領域的良好布局，也是公司在大數(shù)據(jù)精準營銷的一個里程牌。未來，我們認為在互聯(lián)網(wǎng)廣告、個人征信等領域也將存在巨大機會，非?？春霉驹跀?shù)據(jù)運營的巨大爆發(fā)力！5、公司于7 月29 日停牌，總市值為45.5 億元，流通市值為20.5 億元，停牌前期股東增持也已表明公司對未來發(fā)展的強烈信心，公司15-16 年EPS 0.7 元、1.2 元，對應PE 66X、39X，我們看好公司在大數(shù)據(jù)運營領域的布局及變現(xiàn)模式，公司停牌期間大數(shù)據(jù)板塊反彈50%以上，目前時點建議積極布局，買入評級！
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