>> 安信證券-華東電腦(600850)業(yè)績符合預(yù)期,對外合作面臨歷史性機遇-151028
| 上傳日期： |
2015/10/30 |
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作者： |
胡又文 |
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對外合作面臨歷史性機遇。習主席本次訪美過程中，國外科技巨頭紛紛與國內(nèi)IT 公司在核心技術(shù)領(lǐng)域簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，為國內(nèi)IT 公司跨越式發(fā)展提供了歷史性機遇。2015 年9 月23 日公司大股東中國電子科技集團公司也在西雅圖與微軟宣布建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，值得關(guān)注的是早在2013 年12 月30 日，公司股東電科軟信與IBM 就已經(jīng)在上海正式簽約成為戰(zhàn)略合作伙伴。隨著國外IT 巨頭在核心技術(shù)領(lǐng)域與國內(nèi)公司合作的進一步深入，公司作為上海國資委和電科集團共同打造的IT 國企龍頭，有望充分受益。
C919 總裝下線在即，有望開啟萬億市場。根據(jù)中國之聲報道，C919 大型客機總設(shè)計師吳光輝透露國產(chǎn)C919 飛機將于近期正式總裝下線。目前C919 大型客機在全球已有21 家客戶，訂單總數(shù)達到514 架。根據(jù)預(yù)測C919 成功進入市場后，總銷量有望達到2000 架次左右，將開啟一個規(guī)模萬億市場。集團擬注入公司的柏飛電子與國際航電巨頭Honeywell 成功簽署I7 CMC 項目，是國內(nèi)企業(yè)第一次完成復(fù)雜航空電子設(shè)備的FAA 適航認證，將是C919 大規(guī)模投產(chǎn)的最大受益者之一。
擬新設(shè)大連分公司，加強智能建筑業(yè)務(wù)發(fā)展。公司10 月27 日公告根據(jù)智能建筑業(yè)務(wù)發(fā)展及項目招投標流程要求擬新設(shè)大連分公司，分公司設(shè)立將有利于提高本地化服務(wù)的響應(yīng)度，便于客戶溝通和市場拓展，提升業(yè)務(wù)競爭力，進一步加強其在智能建筑業(yè)務(wù)上的布局。
投資建議：公司作為極為稀缺的國企改革和上?？苿?chuàng)中心雙重收益標的，對外合作面臨歷史性機遇。除傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外公司進一步加強在教育信息化、互聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域的布局，旗下柏飛電子更是C919 大飛機量產(chǎn)的最大受益者，預(yù)計公司2015-2016 EPS 分別為1.12、1.49 元，維持買入-A 評級。
風險提示：大飛機大規(guī)模投產(chǎn)進程不及預(yù)期。
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