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收購Quin 后，有望進一步整合汽車中控系統(tǒng)，幷且切入歐美中級車廠，乃至部分自主品牌。此外，機器人業(yè)務受益于普瑞、IMA 的技術及客戶導入，將實現(xiàn)快速增長，幷購帶來的業(yè)務生態(tài)系統(tǒng)完善亦將助推其內生性增長。綜合考量，預計公司2015-2016 年可實現(xiàn)凈利潤分別為3.8 億和4.7 億元，YoY 增長22%和26%，對應EPS 為0.60 元和0.75 元；目前股價對應2015-16 年PE 分別為56 倍和44 倍。估值合理，給予“持有”的投資建議。
    1-3Q15凈利潤增長2成，毛利率提升明顯：得益于汽車電子需求釋放以及IMA幷表，2015年前三季度公司實現(xiàn)營收60.2億元,YOY增長17.3%;實現(xiàn)凈利潤2.7億元,YOY增長19.5%,EPS0.42元，其中，普瑞營收人民幣計價增長7%，以歐元計價增長28%，普瑞均勝銷售收入同比增長84%,3Q15單季銷售收入，體現(xiàn)機器人集成業(yè)務成效，表現(xiàn)尤為靚麗。分季度來看，第3季度單季公司實現(xiàn)營收21.2億元,YOY增長21.1%，實現(xiàn)凈利潤8191萬元，YOY增長17.7%，業(yè)績繼續(xù)保持較快的增長速度。從毛利率情況來看， 2015年前三季度公司綜合毛利率22.5%,較上年同期上升3.9個百分點。
    盈利預測和投資建議：展望未來，除幷購企業(yè)幷表提振公司業(yè)績外，公司依托Preh及IMA的技術能力及客戶資源，國內機器人集成業(yè)務迅速展開，同時，公司與浙江南車簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議， 為其開發(fā)配套新型超級電容儲能式管理系統(tǒng)，切入超級電容儲能領域，有望打開國內商用車細分市場，我們預計公司2015-2016年可實現(xiàn)凈利潤分別為3.8億和4.7億元，YoY增長22%和26%，對應EPS為0.60元和0.75元；目前股價對應2015-16年PE分別為56倍和44倍。估值合理，給予持有的投資建議。