>> 安信證券-華錄百納(300291)Q3單季度凈利潤大幅增長，期待綜藝、體育等多點開花-151029
| 上傳日期： |
2015/10/30 |
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pdf 共8頁 |
來源： |
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| 評級： |
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作者： |
文浩，許彬 |
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■T2O 創(chuàng)新商業(yè)模式業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，重磅級團隊加盟有望打造頂級綜藝IP，首秀《旋風孝子》值得期待。公司引入金榮希為核心的金牌制作團隊大幅提升綜藝節(jié)目研發(fā)實力，其原創(chuàng)大型季播綜藝真人秀《旋風孝子》與湖南衛(wèi)視強強聯(lián)合，值得高度期待。
■體育板塊戰(zhàn)略布局取得突破性進展，領(lǐng)先的體育營銷和賽事運營平臺初具雛形。公司15 年上半年成立體育子公司后迅速布局，與公司合作的重點賽事資源包括中超、中國足協(xié)中國之隊、足協(xié)杯等，并與與歐洲籃球冠軍聯(lián)賽簽約，獲取了該賽事在中國大陸地區(qū)15 年獨家的版權(quán)和商務(wù)開發(fā)權(quán)利。同時公司將攜手河北政府，以2022 年冬奧會為契機打造融合極限冰雪賽事、冰雪音樂節(jié)、演唱會、旅游文化節(jié)等于一體的“極限冰雪嘉年華”。公司在體育產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域卡位優(yōu)勢明顯，隨著國內(nèi)體育板塊政策不斷放開以及投資熱情不斷高漲，長期成長價值必將加速凸顯。
■投資建議：公司2015 年有較大概率實現(xiàn)3.5 億凈利潤，電視劇業(yè)務(wù)、綜藝節(jié)目以及相關(guān)的內(nèi)容營銷和衍生業(yè)務(wù)可支撐當前市值，同時考慮后續(xù)在綜藝領(lǐng)域的重大突破以及體育板塊的戰(zhàn)略布局，維持中線堅定推薦！
■風險提示：泛娛樂領(lǐng)域競爭，體育項目執(zhí)行不達預(yù)期，人才流失風險
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