久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    ■衛(wèi)星通信已定型產(chǎn)品訂貨持續(xù)增加，鞏固了國防市場主流供應(yīng)商的地位。
    公司從2005 年開始布局衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)，目前已形成芯片→天線→模塊→整機(jī)→系統(tǒng)的全方位產(chǎn)品研發(fā)與服務(wù)能力，成為國防衛(wèi)星通信的主流設(shè)備供應(yīng)商之一。同時(shí)積極拓展行業(yè)用戶市場，軍民融合發(fā)展，參與了工信部“衛(wèi)星移動(dòng)通信系統(tǒng)射頻芯片研究”、發(fā)改委“船載衛(wèi)星動(dòng)中通系統(tǒng)”等重大專項(xiàng)課題，并入圍工信部電子發(fā)展基金項(xiàng)目“自主衛(wèi)星移動(dòng)通信終端研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”。公司公告，衛(wèi)星通信已定型產(chǎn)品訂貨持續(xù)增加，15H1 獲得2.13億訂單增長70%。再次中標(biāo)大訂單，印證公司在軍事衛(wèi)星通信領(lǐng)域的實(shí)力。
    ■我國軍事衛(wèi)星通信處于起步階段的高速發(fā)展期。全球衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模超過萬億，其中軍事用途是非常重要。1991 年海灣戰(zhàn)爭期間，美國和北約的軍事衛(wèi)星承擔(dān)將近85%的通信量，與美國和北約相比，我國軍用衛(wèi)星通信的普及率和使用率還很低，粗略估計(jì)衛(wèi)星通信普及率不超過10%，衛(wèi)星通信系統(tǒng)建設(shè)任務(wù)十分迫切。我國的軍用衛(wèi)星通信需求仍然在不斷增長，預(yù)計(jì)我國軍用衛(wèi)星通信領(lǐng)域預(yù)計(jì)將形成百億元以上的產(chǎn)值規(guī)模，該市場領(lǐng)域具有廣闊的發(fā)展空間。
    ■軍工信息化龍頭企業(yè)，將充分受益于國防軍工信息化大發(fā)展。除了衛(wèi)星通信，海格在北斗產(chǎn)業(yè)實(shí)力也同樣領(lǐng)先，完成了北斗天線-芯片-終端-運(yùn)營全產(chǎn)業(yè)鏈布局，訂單和收入的規(guī)模增長較快。軍工無線通信、頻譜管理、模擬仿真、雷達(dá)等業(yè)務(wù)同樣有很強(qiáng)的競爭力，將充分受益于國防軍工信息化大發(fā)展。同時(shí)公司積極拓展行業(yè)用戶市場，軍民融合發(fā)展取得顯著成效。
    ■投資建議：海格通信是軍工信息化龍頭企業(yè)，有較為優(yōu)越的管理機(jī)制（廣州國企改革先鋒），能夠提供一攬子系統(tǒng)解決方案，將充分受益于我國軍工信息化大發(fā)展。我們預(yù)計(jì)2015-2016 凈利潤增速分別為42.6%和22.7%， EPS分別為0.29 元、0.36 元，維持買入-A 評(píng)級(jí)，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)24.00 元。
    ■風(fēng)險(xiǎn)提示：招標(biāo)低預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；整合不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)