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長期上看，服務器市場的增長點將從高收入國家向中等收入國家轉移。
    2、公司深耕服務器領域，營收逆勢快速增長
    公司歷史沿革悠久，深耕服務器領域。上市以來，公司收入增長迅猛，費用控制能力優(yōu)秀，行業(yè)內競爭力較強。公司關鍵應用主機天梭K1系統(tǒng)已經在金融、能源、交通、公安、財稅等12個關鍵領域實現了成功應用，并在建設銀行、農業(yè)部等用戶的核心系統(tǒng)中成功替代了進口小型機。
    3、公司將充分受益于國產替代以及經濟轉型
    戴爾、惠普和IBM在國內市場仍占有較大銷售份額，存量上占比則更高，國產替代進程遠未結束，公司憑借優(yōu)勢競爭力將充分受益。認為本土廠商在國內強勁的增長是由于：1）自身實力的提高；2）國家安全的需要。隨著中國經濟轉型進程深化，企業(yè)在向“智能制造”，“互聯網+”轉型的過程中，無論是自身采購服務器還是向云服務商購買資源，都會使服務器行業(yè)受益。公司作為國內第一梯隊廠商，已綜合自身各方面優(yōu)勢進行戰(zhàn)略部署，將充分受益于中國經濟轉型。
    4、盈利預測及估值
    假設公司未來新業(yè)務開展順利，國產替代服務器業(yè)務高增長，預計公司2015-2017年凈利潤增速分別為50.04%、33.21%、49.79%，EPS分別為0.53、0.71和1.06元，對應2015年10月28日股價的PE分別為55、41、28倍。給予公司2015年70倍PE，目標半年內股價37.08元。給予增持評級。
    5、風險提示：1）服務器行業(yè)競爭加劇，毛利率進一步下滑；2）信息產業(yè)景氣度下降。