>> 廣發(fā)證券-山鼎設計（300492）新股報告-初具品牌影響力的全流程建筑設計提供商-151207
| 上傳日期： |
2015/12/7 |
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| 1744KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
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作者： |
唐笑 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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公司長期目標是成為兼具中國特色和國際視野的創(chuàng)意驅(qū)動型綜合產(chǎn)業(yè)設計平臺運營商，短期內(nèi)目標是成為全國性、國際化的標桿設計企業(yè)。
行業(yè)態(tài)勢:商業(yè)地產(chǎn)潛力巨大，行業(yè)地域性特點顯著
公司屬于民用建筑設計行業(yè)。民用建筑設計行業(yè)市場提升空間大，合同獲取以邀標為主。伴隨著消費型社會的逐步成型以及消費模式的演變，商業(yè)地產(chǎn)，尤其是綜合多項功能、滿足各類需求的城市綜合體將大量興建,給民用建筑設計行業(yè)帶來新機遇。
公司競爭優(yōu)勢:人才儲備多元化，品牌外延趨勢顯著
公司部分核心管理人員及技術人員擁有美國、新加坡等發(fā)達國家建筑設計領域的工作經(jīng)驗，在創(chuàng)作理念及設計工作流程上均具有國際化的視野及標準。同時，公司自成立以來創(chuàng)作設計了大量項目，又積累了豐富的本土設計實踐經(jīng)驗。公司在西部地區(qū)開展的項目屢獲殊榮，此外，山鼎設計品牌效應正逐步由西部延生到全國范圍。
盈利預測
我們預測，公司2015-2017年分別實現(xiàn)收入2.22、2.60、3.05億元，同比增長分別為10.24%、17.12%、17.29%；按照發(fā)行2080萬股攤薄后EPS分別為0.39、0.46、0.56元/股。公司此次擬發(fā)行2080萬股，按照募集資金加發(fā)行費用1.4352億元計算出的理論發(fā)行價為6.90元。
風險提示
市場競爭風險；受房地產(chǎn)行業(yè)影響較大的風險；現(xiàn)金流風險。
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