久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司年初計(jì)劃新增167 億元訂單，12 月初已達(dá)148 億，去年訂單包括35億寧和地鐵ppp 項(xiàng)目，今年訂單設(shè)備占比高，發(fā)電新能源（風(fēng)電變流器、光伏逆變器）、節(jié)能環(huán)保增長較快，調(diào)度訂單也有增長，預(yù)計(jì)明年確認(rèn)收入同比增長20%左右。
    業(yè)內(nèi)唯一提供電力交易平臺(tái)的系統(tǒng)供應(yīng)商。國電南瑞科東是國內(nèi)最早開展電力交易市場理論研究與產(chǎn)品研發(fā)的企業(yè)，牽頭建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場技術(shù)支撐平臺(tái)。2014 年起，國電南瑞承擔(dān)了國網(wǎng)總部、5 個(gè)分部和全部26 個(gè)省電力交易平臺(tái)的建設(shè)。作為未來國內(nèi)萬億級電力交易市場的系統(tǒng)軟件供應(yīng)商，交易平臺(tái)系統(tǒng)服務(wù)有望成為未來的核心增長點(diǎn)。
    國網(wǎng)充電站投入持續(xù)加大、公司聯(lián)手整車廠加快充電設(shè)施推廣。公司穩(wěn)定的國內(nèi)市場占有率超過35%，是標(biāo)準(zhǔn)制定者和參與者?？焖俪潆妵鴥?nèi)投運(yùn)經(jīng)驗(yàn)超過200 座；國內(nèi)即將出臺(tái)慢速樁標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范家用充電，公司聯(lián)手整車廠推廣車載和家用慢速充電樁。預(yù)計(jì)未來公司充電設(shè)備業(yè)務(wù)有望成為另一快速增長極。
    配網(wǎng)自動(dòng)化業(yè)務(wù)2017 年起有望爆發(fā)。配網(wǎng)自動(dòng)化作為國網(wǎng)公司重視的具有戰(zhàn)略前瞻意義的投資方向，由于配網(wǎng)投資補(bǔ)償獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制尚未完全理順，今年的電網(wǎng)投入尤其不理想，主站招標(biāo)數(shù)大幅低于預(yù)期，公司該業(yè)務(wù)市場占有率超過30%，我們預(yù)計(jì)在2016 年仍然需要相關(guān)部委和電網(wǎng)將配網(wǎng)投資機(jī)制理順，2017 年起配網(wǎng)自動(dòng)化業(yè)務(wù)有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長。
    南瑞繼保等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望于2016 年年底之前注入上市公司。2016 年底即將迎來南瑞繼保、普瑞特高壓、中電普瑞三家集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入的承諾到期日，目前在等待核準(zhǔn)階段， 3家公司注入后，將不僅僅翻倍上市公司利潤，特高壓換流閥和保護(hù)、充電站、變電站自動(dòng)化業(yè)務(wù)、海外市場等綜合業(yè)務(wù)實(shí)力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。
    盈利預(yù)測與估值：不考慮重組并入資產(chǎn)，我們下調(diào)公司2015-2017 年收入預(yù)測分別為88、105.81、120.71 億元（原15-16 年收入分別為122.64、149.28 億元），歸屬母公司凈利潤分別為11.68、14.39、16.32 億元（原15-16 年凈利潤分別為18.06、21.9 億元），對應(yīng)每股收益分別為0.48、0.59、0.67 元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)的PE 分別為33 倍、26 倍和23 倍，目標(biāo)價(jià)18 元，維持“買入”評級。