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此項目經(jīng)營期為10年，政府付費總額為2.385億元。 
    點評： 
    智慧醫(yī)療持續(xù)布局，獲得區(qū)域醫(yī)療信息平臺資源意義重大。去年12月公告的中煤礦建總醫(yī)院互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院項目驗證了B2H2C模式，而此次簽訂的淮南市智慧醫(yī)療項目首次采用B2C2C模式。原來的簽單模式（B2H2C）是和單個醫(yī)療機構展開醫(yī)療信息化的合作，而B2C2C以自上而下的模式進行醫(yī)療信息化的布局，覆蓋了當?shù)財?shù)千家醫(yī)療機構。此外，醫(yī)療信息化只有打通單個醫(yī)療機構間的信息鏈，應用于整個區(qū)域?qū)用?，其功效才能最大化?nbsp;
    PPP項目使公司的醫(yī)療信息化項目獲得建設和運營雙重收益。此合同項目包括前期的項目建設期（2016-2018年）和運營期。公司將在運營期獲得人口健康信息平臺數(shù)據(jù)并開發(fā)相關增值產(chǎn)品。如果今后政府出臺有關數(shù)據(jù)開發(fā)政策，項目公司可以開展基于云計算的大數(shù)據(jù)應用示范，進一步獲得人口健康信息綜合開發(fā)權利。我們認為這種長短結(jié)合的方式不但保證了短期業(yè)績，更能帶來穩(wěn)定的長期收益。 
    員工持股計劃折價率達27%，具有較高安全邊際。公司員工持股計劃成本價18.82元，累計購買4,854,546股。截止今日收盤，現(xiàn)價仍然倒掛27%。公司高管及核心員工的動力是毋庸置疑的，股價倒掛勢必促使員工加快業(yè)務拓展，尤其是智慧醫(yī)療業(yè)務，足額完成業(yè)績。 
    業(yè)績有保障，未來有期待，估值有空間。公司2015年公告的大額訂單數(shù)額接近12億元（與14年收入持平），其中軌道交通的訂單超過7億元。未來2-3年軌道交通行業(yè)還將處在高景氣周期中，公司技術實力業(yè)內(nèi)領先，有望獲取更多訂單。再考慮到潛在的外延并購，公司業(yè)績增速50%以上。隨著智慧醫(yī)療領域持續(xù)布局，未來雙管齊下，有更多期待。當前估值相比智慧醫(yī)療板塊公司還有很大提升空間。 
    維持買入評級：預計2015-2017年EPS0.25/0.42/0.59元的預測，可給予公司17年50-55倍PE，對應目標價29.5-32.5元，維持"買入"評級。 
    風險提示：宏觀經(jīng)濟波動風險、資產(chǎn)重組風險等。