>> 安信證券-達(dá)實智能(002421)互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療項目落地,智慧醫(yī)療再次取得重大突破-151210
| 上傳日期： |
2015/12/10 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
楊濤，夏天 |
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此次項目業(yè)主是國家二級甲等綜合性醫(yī)院，為國家安監(jiān)總局礦山醫(yī)療救護(hù)淮北分中心核心成員單位。項目內(nèi)容包括病房樓建筑智能化工程、凈化系統(tǒng)工程、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院項目（掌上醫(yī)院），整合了達(dá)實現(xiàn)有的智慧醫(yī)療業(yè)務(wù)資源，在智能機(jī)電系統(tǒng)與潔凈手術(shù)室工程基礎(chǔ)上，進(jìn)一步為業(yè)主打造區(qū)域性互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺，優(yōu)化醫(yī)院內(nèi)部服務(wù)流程，將健康管理、慢病管理等服務(wù)從中心醫(yī)院延伸至基層醫(yī)院和家庭。通過此項目，公司實現(xiàn)了業(yè)務(wù)領(lǐng)域從智能機(jī)電系統(tǒng)服務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療生態(tài)系統(tǒng)的深度延伸，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療項目的正式落地。
■醫(yī)院整體建設(shè)、醫(yī)院核心系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院三相聯(lián)動，深耕智慧醫(yī)療潛力巨大。
通過并購久信醫(yī)療，參股小鹿暖暖，公司已經(jīng)完成了涵蓋醫(yī)院整體建設(shè)、醫(yī)院核心系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的全方位智慧醫(yī)院業(yè)務(wù)布局。具體來看：1）醫(yī)院整體建設(shè)：依靠達(dá)實建筑智能化與久信醫(yī)療潔凈手術(shù)室業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，已承接醫(yī)院機(jī)電總包訂單，后續(xù)承接5-10 億元規(guī)?？偘唵沃驹诒氐?。2）醫(yī)院核心系統(tǒng)：久信在醫(yī)院凈化系統(tǒng)工程、數(shù)字化手術(shù)室、?？婆R床醫(yī)療信息化系統(tǒng)（例如手術(shù)麻醉臨床信息系統(tǒng)等）等醫(yī)院核心系統(tǒng)方面具有突出優(yōu)勢。3）互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院：小鹿暖暖打造區(qū)域性“云醫(yī)院”，基于此構(gòu)建和切入B+B2C 分級診療、健康管理、醫(yī)藥聯(lián)動等整個醫(yī)療生態(tài)體系。通過達(dá)實與地方政府簽訂綜合性PPP 智慧城市框架協(xié)議，導(dǎo)入政府資源，自上而下推動智慧醫(yī)療業(yè)務(wù)開展，形成三項業(yè)務(wù)聯(lián)動，潛力巨大。
■PPP 模式全方位發(fā)力智慧城市建設(shè)。公司智能軌交訂單趨勢良好，一卡通業(yè)務(wù)聯(lián)手支付寶開拓新業(yè)務(wù)模式，此前分別與東臺市和淮南市政府簽署10 億元PPP 合作框架協(xié)議，自上而下整合醫(yī)療、交通、建筑智能節(jié)能等業(yè)務(wù)資源，多點開花，全方位發(fā)力智慧城市建設(shè)。
■員工持股計劃彰顯長期發(fā)展信心。截止至12 月2 日，公司員工持股計劃已買入298 萬股，成本價17.27 元，累計買入金額占總計劃的54%。員工持股計劃實施彰顯對未來發(fā)展信心。
■投資建議：自公司收購久信醫(yī)療全面布局智慧醫(yī)療開始，我們已發(fā)布7 篇報告持續(xù)跟蹤，堅定看好公司醫(yī)療業(yè)務(wù)發(fā)展前景，預(yù)測公司 2015/2016/2017 年凈利潤分別為 1.60/2.78/3.68 億元，對應(yīng) EPS 分別為 0.25/0.43/0.57 元（增發(fā)攤?。繕?biāo)價 29 元，“買入-A” 評級。
■風(fēng)險提示：新業(yè)務(wù)推進(jìn)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險
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