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>> 國(guó)泰君安-華斯股份(002494)深度報(bào)告-不只是網(wǎng)紅,是變現(xiàn)社交關(guān)系資源的金礦-160221
上傳日期:   2016/2/22 大?。?/td>   2540KB
格式:   pdf  共33頁(yè) 來(lái)源:   
評(píng)級(jí):   增持 作者:   呂明
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    微博成為最大、最容易電商化的社交平臺(tái),網(wǎng)紅僅是微博社交關(guān)系的冰山一隅。截止2015 年9 月,微博月活躍人數(shù)已達(dá)到2.12 億,各行業(yè)意見領(lǐng)袖、垂直領(lǐng)域達(dá)人數(shù)量及粉絲數(shù)遠(yuǎn)大于網(wǎng)紅。2015 年微博月均閱讀量高于10 萬(wàn)的頭部作者有25.3 萬(wàn),這些作者2015 年前內(nèi)共計(jì)獲得收入超過2 億元,平均每位作者年收入近800 萬(wàn)元。
    變現(xiàn)社交關(guān)系資源是微博下一收入金礦,預(yù)計(jì)潛在GMV達(dá)2.5 萬(wàn)億,已與杭州如涵展開合作。1)2015Q1-3,微博總收入、凈利潤(rùn)分別為3.29 億美元(+44%)、1562 萬(wàn)美元(+123%),廣告及營(yíng)銷收入占總收入約80%。2) 保守估算微博平臺(tái)社交電商GMV 可超2.5 萬(wàn)億,已與網(wǎng)紅經(jīng)紀(jì)公司杭州如涵簽展開合作。目前如涵旗下有近50 名已開店網(wǎng)紅,年平均GMV 約1000 萬(wàn),截止2015 年11 月微博平臺(tái)月均閱讀量高于10 萬(wàn)的頭部作者有25.3 萬(wàn),若以如涵旗下網(wǎng)紅的平均GMV 測(cè)算,這些頭部作者撬動(dòng)的年GMV 估計(jì)可達(dá)2.53 萬(wàn)億。
    入股微賣僅是布局社交電商的序曲,預(yù)計(jì)未來(lái)借助和微博的合作關(guān)系,進(jìn)入孵化制造社交關(guān)系IP 以及社交關(guān)系大數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域。1)2016 年起微賣對(duì)商家提現(xiàn)收取1%的手續(xù)費(fèi),成為與微博合作最密切的社交電商平臺(tái)。2)未來(lái)社交電商的核心優(yōu)勢(shì)在于社交平臺(tái)、孵化社交關(guān)系以及對(duì)粉絲等的數(shù)據(jù)分析能力,預(yù)計(jì)華斯會(huì)逐步切入。
    風(fēng)險(xiǎn)提示:皮草業(yè)務(wù)持續(xù)低迷、向社交電商轉(zhuǎn)型的進(jìn)度低于預(yù)期等。
    
 
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