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>> 方正證券-捷成股份(300182)2015業(yè)凈利增速超100%,配套融資落地,2016年爆發(fā)無疑,嚴(yán)重低估-160229
上傳日期:   2016/2/29 大小:   1146KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   
評(píng)級(jí):   強(qiáng)烈推薦 作者:   李大軍
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    【事件2】
    公司26 億配套融資報(bào)價(jià)結(jié)束,足額認(rèn)購。
    【點(diǎn)評(píng)】
    公司凈利同比增速超過100%,主要是音視頻技術(shù)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)步增的同時(shí),中視精彩、瑞吉祥的并表利潤,標(biāo)志著公司的影視內(nèi)容制作業(yè)務(wù)走上正規(guī)。此外,公司已經(jīng)發(fā)展成為標(biāo)準(zhǔn)的全傳媒公司,三大核心業(yè)務(wù)音視頻處理技術(shù)、影視內(nèi)容制作和新媒體版權(quán)分發(fā)運(yùn)營相互聯(lián)動(dòng),而絕不僅僅是單純的由技術(shù)公司轉(zhuǎn)型到傳媒領(lǐng)域。
    26 億配套融資,一部分用于支付收購華視網(wǎng)聚的現(xiàn)金對(duì)價(jià),一部分用于支持華視網(wǎng)聚購買版權(quán)(7.55 億),一部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償貸(5.65 億)。華視網(wǎng)聚將在收到該筆資金后2 年內(nèi),完成7.55 億元的使用。近幾年來版權(quán)對(duì)于新媒體平臺(tái)的重要性以及版權(quán)市場(chǎng)不斷擴(kuò)大的發(fā)展趨勢(shì),華視網(wǎng)聚將借此進(jìn)一步擴(kuò)大采購規(guī)模,提前布局未來3-5 年重要的影視劇的新媒體分發(fā)。
    【看點(diǎn)】
    影視內(nèi)容制作:
    布局完善:電影+電視劇+網(wǎng)絡(luò)劇+網(wǎng)絡(luò)電影+綜藝節(jié)目。
    加大投資力度,看好公司2016 年打造爆款內(nèi)容。
    版權(quán)分發(fā)運(yùn)營:
    業(yè)績是最大亮點(diǎn),看好2016 年進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)。
    儲(chǔ)備業(yè)務(wù)蓄勢(shì)發(fā)力,數(shù)字發(fā)行正式啟動(dòng)。
    音視頻技術(shù):
    牽手Auro 3D 開拓中國及亞太業(yè)務(wù),CNTV 春晚初次亮相。
    
捷成股份股票研究報(bào)告
 
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