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    ◆行業(yè)解讀：
    上證綜指跌幅3.25%，汽車行業(yè)跌幅3.03%，與市場整體相當(dāng)。但主題性投資如鋰電池、汽車后市場、傳感器等板塊下跌幅度，超過5%，跌幅較多，基本與創(chuàng)業(yè)板8.89%的跌幅接近。我們認(rèn)為，汽車增速放緩背景下，智能駕駛等領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)依然較大，但建議選取具有安全邊際的個(gè)股。
    下周首推具有安全邊際的成長企業(yè)模塑科技。大格局：公司背靠德國資源，擁有兩大主業(yè)。汽車業(yè)務(wù)后續(xù)有望獲得資產(chǎn)注入、切入智能駕駛，大健康業(yè)務(wù)有望外延并購，打造新的利潤增長點(diǎn)。真成長：短期業(yè)績靠國內(nèi)汽車主業(yè)，中長期業(yè)績靠海外拓展+大健康。我們預(yù)計(jì)公司2015~2017 年凈利潤分別為3.10 億元、3.83 億元和4.44 億元，EPS 分別為0.86 元、1.07元和1.24元。我們認(rèn)為采用分部估值方法較為合理。按汽車主業(yè)2016年27倍PE 估值84 億元、醫(yī)院2 倍PB 估值12 億元、金融資產(chǎn)按權(quán)益法謹(jǐn)慎估值12 億元，合理估值為108 億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)約30 元/股。長期3 年內(nèi)2018 年看200 億以上市值。
    ◆下周重點(diǎn)推薦：模塑科技、萬豐奧威、隆鑫通用，重點(diǎn)關(guān)注：天汽模、星宇股份。
    ◆風(fēng)險(xiǎn)分析：全年汽車產(chǎn)銷不及預(yù)期