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定增方案中，公司還引進(jìn)了第一期員工持股。員工持股計(jì)劃籌集資金總額不超過(guò)138,890,271 元。員工持股計(jì)劃的參加對(duì)象包括公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、公司及其下屬企業(yè)的核心及骨干員工，合計(jì)不超過(guò)290 人。
    食品電商發(fā)展空間巨大，百草味具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)：近幾年我國(guó)食品業(yè)電子商務(wù)得到了很大的發(fā)展，2014 年食品電商銷(xiāo)售額達(dá)到327 億元，但僅占據(jù)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)份額的1.64%，未來(lái)發(fā)展空間巨大?！鞍俨菸丁逼放剖菄?guó)內(nèi)領(lǐng)先的休閑零食品牌，旗下天貓旗艦店是天貓平臺(tái)堅(jiān)果零食類(lèi)目銷(xiāo)量最高的店鋪之一，“百草味”系列產(chǎn)品線包括堅(jiān)果、糕點(diǎn)糖果、果干、肉脯/海鮮、禮盒等5 大系列300 多個(gè)SKU。
    好想你和百草味合并，打造O2O 食品銷(xiāo)售平臺(tái)：2010 年，百草味逐步轉(zhuǎn)向電商渠道發(fā)展，預(yù)計(jì)2015 年?duì)I業(yè)收入12 億元，且大部分來(lái)自于線上銷(xiāo)售，是前三大休閑食品電商之一。好想你公司仍有1400 余家加盟店。此次募資計(jì)劃建設(shè)近千家門(mén)店。
    智慧門(mén)店建成后將形成好想你紅棗旗艦店、好想你O2O 移動(dòng)專(zhuān)賣(mài)店這兩種類(lèi)型門(mén)店組合，覆蓋到大型社區(qū)，逐步形成社區(qū)500 米健康+服務(wù)體驗(yàn)圈，形成5 公里的健康產(chǎn)品服務(wù)和直接配送圈。
    估值與定價(jià)：經(jīng)測(cè)算，預(yù)計(jì)公司2015-2017 年EPS 分別為0.27、0.42 和0.54 元，YOY 分別為-25%、169%和29%，由于互聯(lián)網(wǎng)食品銷(xiāo)售目前沒(méi)有可對(duì)比公司，并且目前仍處于利潤(rùn)較低，收入規(guī)?？焖贁U(kuò)張時(shí)期，市盈率估值定價(jià)并不合理；以PS 為定價(jià)，更為準(zhǔn)確，主要食品公司平均PS（TTM）為3.5 倍，而公司2016 年P(guān)S 為1.7 倍，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)35 元。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：食品安全問(wèn)題，大規(guī)模投資建設(shè)重資產(chǎn)門(mén)店、若經(jīng)營(yíng)不理想可能導(dǎo)致較高固定成本等。