>> 國泰君安-科遠股份(002380)聯(lián)姻武客,落地新能源汽車總成大單-160315
| 上傳日期： |
2016/3/16 |
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pdf 共2頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
孫金鉅，王永輝 |
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科遠股份獲得武漢客車廠新能源汽車動力總成系統(tǒng)大單標志公司新能源汽車相關(guān)業(yè)務布局正式進入商業(yè)化落地階段，繼續(xù)看好公司機器人及人工智能應用的發(fā)展前景。維持公司盈利預測，預計2015-2016年凈利潤分別為0.68/1.44億元，對應EPS為0.33/0.71元。維持“增持”評級和目標價54.5元。
落地新能源汽車總成大單。2016年3月15日公司公告與武漢客車廠簽訂新能源汽車動力總成系統(tǒng)采購框架協(xié)議，科遠為武客電控系統(tǒng)唯一戰(zhàn)略合作伙伴。我們認為本次采購協(xié)議的重要意義在于三點：①大幅增厚業(yè)績，增加收入約2.6~3億元（按照6.5~7.5萬元/套價格、武漢客車廠4000臺/年新能源汽車估算）；②總成系統(tǒng)技術(shù)獲市場認可，后續(xù)或?qū)⒋蜷_科遠新能源汽車領(lǐng)域市場空間；③或?qū)⑴c武客繼續(xù)布局新能源汽車整車控制及車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)等。
繼續(xù)看好公司機器人及人工智能應用的發(fā)展前景。①機器人將重點圍繞清洗機器人、焊接機器人、外骨骼機器人、以及康復機器人等細分領(lǐng)域進行深度布局；②人工智能應用重點關(guān)注智能工廠、智能家居、以及能源互聯(lián)網(wǎng)（微型電網(wǎng)等）等細分領(lǐng)域布局。
催化劑：①外延式進行業(yè)務布局；②中標自動化及信息化相關(guān)業(yè)務項目；③新產(chǎn)品訂單批量商業(yè)化落地等；核心風險：新產(chǎn)品市場開拓未達預期。
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