>> 廣發(fā)證券-長城電腦（000066）公司深度研究-CEC 改革持續(xù)推進， 打造國家信息安全王牌戰(zhàn)隊-160325
| 上傳日期： |
2016/3/28 |
大小： |
1052KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
許興軍 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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近年來，CEC的改革在直屬控制企業(yè)、地方系企業(yè)以及長城系中持續(xù)進行。
長城電腦吸收集團優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，深度整合
長城電腦、長城信息正式披露重大資產(chǎn)組交易方案，長城電腦吸收合并長城信息并置出虧損的冠捷科技，同時注入CEC 旗下的中原電子和圣非凡。長城系改革再次跨出突破性的一步。長城電腦未來有望通過資源共享和優(yōu)勢互補，較快實現(xiàn)相關(guān)業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，帶來業(yè)績回報。
國家信息安全王牌戰(zhàn)隊成立
在信息安全日益重要的今天，未來長城電腦作為CEC“二號工程”核心企業(yè)，從自主可控計算、軍工信息化系統(tǒng)及裝備、云計算、行業(yè)解決方案、海洋信息安全產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)自主可控，從而擔起保證軍隊國防、黨政等關(guān)鍵領(lǐng)域和重要行業(yè)信息安全的重任。依托CEC 大平臺，抓住信息安全產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢和軍民融合深度發(fā)展的機會，公司將成長為國家信息安全資源整合平臺。
盈利預測及評級
我們預計重組完成后公司16-17 年備考凈利潤分別為4.7 億元、6.5 億元。不考慮本次充組，我們預計公司16-17 年凈利潤分別為0.25 億元、0.30億元。考慮到公司依托CEC 大平臺，抓住信息安全產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢和軍民融合深度發(fā)展的機會，成長為國家信息安全資源整合平臺。我們看好公司長期發(fā)展，給予“買入”評級。
風險提示
重組失敗風險；行業(yè)景氣度下行風險。
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