>> 浙商證券-陽光電源(300274)與安凱戰(zhàn)略合作，涉及V2G、無人駕駛等前沿領域-160412
| 上傳日期： |
2016/4/13 |
大小： |
556KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
鄭丹丹 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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我們認為，與其開展戰(zhàn)略合作，將加速公司在新能源汽車領域的業(yè)務布局，培育業(yè)績增長點。我們預計，公司2016 年來自新能源汽車領域的收入將不低于0.6 億元，且存在較大超預期空間。
合作涉及無人駕駛等多個前沿領域，將提高行業(yè)競爭力
據(jù)公告，雙方將發(fā)展儲能與電動汽車應用新模式，并采用最新的電力電子技術(shù)，在提高電池能量使用效率、提升整車性能、減少整車零部件數(shù)量等方面有效促進電動汽車的發(fā)展；雙方合作范圍涉及（但不限于）電動汽車太陽能充電、電動汽車動力控制系統(tǒng)、智能雙向充放電系統(tǒng)、智能整車控制、V2G、動力電池精確算法、動力能量管理系統(tǒng)、無人駕駛等多個領域。我們認為，該合作彰顯公司在光伏發(fā)電、儲能、電動汽車等多個領域的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，進一步提升市場競爭力，培育業(yè)績增長點。
維持“買入”評級
我們預計，公司將于2015~2017 年實現(xiàn)當前股本下EPS 0.67 元、0.98 元、1.30 元，對應36.4 倍、25.0 倍、18.9 倍P/E；如按1.2 億股上限增發(fā)，考慮費用改善預期，則2016、2017 年將實現(xiàn)攤薄后EPS 0.88 元、1.16 元，對應27.9倍、21.1 倍P/E。
風險提示
業(yè)務發(fā)展與增發(fā)進度或低預期；行業(yè)成長股估值中樞或現(xiàn)波動。
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