>> 中銀國際-永貴電器(300351)：新能源板塊高歌猛進-160516
| 上傳日期： |
2016/5/16 |
大?。?/td>
| 421KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
閔琳佳 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
雙方經(jīng)友好協(xié)商：2016 年度，寧海知豆在永貴科技質(zhì)量、交貨進度正常、無技術(shù)變更前提下，保證采購不低于3 萬臺電動汽車連接器及零部件。經(jīng)測算，2016 年度本項目將實現(xiàn)不低于9,549 萬元（含稅）的銷售收入。
2. 全資子公司四川永貴科技有限公司研發(fā)的電動汽車充電接口產(chǎn)品（俗稱：“充電槍”）通過了國家轎車質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心的強制性檢驗，并取得了12 份《強制性檢驗報告》。取得強檢報告的產(chǎn)品有：交流充電接口（交流充電插頭和充電插座，16A 和32A）、交流充電連接裝臵、直流充電接口（80A/125A/200A/250A），這些產(chǎn)品目前可以基本覆蓋國標2015版GB/T20234 所有產(chǎn)品。
【點評】
新能源汽車連接器持續(xù)爆發(fā)
新能源電動汽車連接器主要用在電動汽車充電站、電動汽車高壓大電流的互聯(lián)系統(tǒng)等，永貴電器在新能源汽車領(lǐng)域培育多年，目前，公司新能源電動汽車連接器已經(jīng)進入奇瑞、比亞迪、新大洋、萬向、眾泰、南車時代等供應(yīng)鏈體系，銷售模式上主要采取直銷方式。新能源連接器銷售收入從2013 年0.11億迅猛增長至2015 年1.81 億，短短三年時間已經(jīng)成為公司核心業(yè)務(wù)，隨著產(chǎn)銷量的爆發(fā)其毛利率也從24.51%躍升至38.55%，成為公司業(yè)績又一增長極。此次與寧海知豆簽訂大額訂單，預(yù)計實現(xiàn)收入占2015 年板塊收入52.76%，為新能源汽車板塊銷售再翻倍奠定基礎(chǔ)。
從連接器到充電槍，新能源汽車板塊產(chǎn)品多樣化
2015 年永貴著手加強研發(fā)擴充新能源汽車板塊產(chǎn)品品類，加速分享行業(yè)爆發(fā)。此次永貴成為目前國內(nèi)電動汽車充電接口生產(chǎn)廠家中第一批拿到強檢報告的廠家之一，證明其安全性和可靠性等級達到了新國標要求，同時具備了在新能源電動汽車和充電樁領(lǐng)域市場推廣應(yīng)用的資質(zhì)。除充電槍外，公司同時積極布局充電樁、BMS 電池管理系統(tǒng)等多種產(chǎn)品。新能源汽車產(chǎn)品的多樣化將充分發(fā)揮已有渠道優(yōu)勢，增加客戶粘性，有利于公司進一步做大做強版塊。
積極推薦，維持買入評級
公司收購翊騰電子方案已獲批，換股對價30.57 元/股，近期配套增發(fā)在即。
預(yù)計未來兩年公司將實現(xiàn)穩(wěn)定向上的軌交連接器銷售與持續(xù)爆發(fā)的新能源汽車與通信板塊，良好的業(yè)績增長預(yù)計使得公司極具稀缺性，維持買入評級。
|
|
