>> 興業(yè)證券-潤和軟件（300339）點(diǎn)評：定增拓展金融云，大金融模式升級提速-160517
| 上傳日期： |
2016/5/17 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
袁煜明 |
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定增募資加碼金融云，SaaS模式升級提速。公司此次定增將全部投資于"金融云服務(wù)平臺建設(shè)項目"、"能源信息化平臺建設(shè)項目"及補(bǔ)充流動資金，金融云平臺將為銀行、保險及新興金融企業(yè)提供SaaS應(yīng)用服務(wù)。按照5000萬股19.2億的金額計算，公司理想的發(fā)行價格為38.4元，相比目前股價30.26元高出27%。 小額貸款業(yè)務(wù)順利推進(jìn)，新官上任期待三把火。公司繼拿到南京市金融辦下發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)科技小額貸款牌照之后，本次以自有資金1.6億設(shè)立小額貸款公司實體，業(yè)務(wù)如期獲得落地。同時公司聘任原中國建設(shè)銀行信息技術(shù)管理部副總經(jīng)理劉延新?lián)胃呒壐笨偛寐殑?wù)，將進(jìn)一步加強(qiáng)金融IT領(lǐng)域的整合拓展及管理能力，并在一定程度上帶來技術(shù)和業(yè)務(wù)資源。 轉(zhuǎn)型升級步步為營，大金融布局水落石出。公司大金融逐步成熟，金融IT的產(chǎn)品和解決方案也在不斷橫向復(fù)制到大型股份制銀行。同時在金融云和互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域公司都如期完成市場預(yù)期，將原有業(yè)務(wù)升級為SaaS模式從而帶來更加廣闊的盈利空間。 盈利預(yù)測及投資建議：我們給予2016-2018年盈利預(yù)測EPS分別為：0.86、1.17和1.47元，維持"買入"評級。
風(fēng)險提示：定增方案實施不及預(yù)期；金融云落地不及預(yù)期。
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