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自公司提出“LED+車聯(lián)網(wǎng)”雙主業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)以來，在把LED 主業(yè)做大做強(qiáng)的前提下，積極布局車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。截至目前，公司參股了迪納科技，計(jì)劃參股廣州珠航校車，同時(shí)與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作設(shè)立了投資于車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的基金。未來公司仍將通過多種方式和途徑積極在車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進(jìn)行布局，力爭(zhēng)將車聯(lián)網(wǎng)培育成第事主業(yè)。
    增資江西鴻利，擴(kuò)產(chǎn)SMD LED：公司還披露擬向子公司江西鴻利增資4.17億元。增資完成后，江西鴻利的注冊(cè)資本由2.5 億元增加至6.67 億元。 此次增資的資金來源是公司剛剛完成的定增，增収項(xiàng)目中“SMD LED 建設(shè)項(xiàng)目”的實(shí)施主體是江西鴻利。本次增資是進(jìn)一步擴(kuò)充SMD LED 產(chǎn)能，將增加產(chǎn)能16560KK 每年，產(chǎn)能增長(zhǎng)近一倍。我們認(rèn)為公司此次產(chǎn)能擴(kuò)張有利于収揮觃模優(yōu)勢(shì)，在價(jià)格下降的情況下做低成本，為公司今明兩年的利潤(rùn)增長(zhǎng)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
    投資策略：鴻利光電逐步落實(shí)推進(jìn) “LED +車聯(lián)網(wǎng)”雙主業(yè)戰(zhàn)略，公司更名彰顯了其車聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略的雄心，預(yù)期后續(xù)將有相關(guān)項(xiàng)目落地。我們預(yù)計(jì)鴻利光電2016-2018 年?duì)I業(yè)收入分別為23.72/31.72/43.07 億元，對(duì)應(yīng)的EPS分別為0.36/0.49/0.66 元，對(duì)應(yīng)PE 為40/29/22 倍，維持公司“強(qiáng)烈推薦” 評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：LED 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，轉(zhuǎn)型進(jìn)度不及預(yù)期。