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    T 系列車(chē)型改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，工程車(chē)拖累有望逐步降低
    我們認(rèn)為，未來(lái)重卡行業(yè)看點(diǎn)主要在于物流車(chē)占比提升及車(chē)型升級(jí)帶來(lái)的單車(chē)盈利能力提升，公司T 系列車(chē)型占比提升有利于公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改善。
    投資建議
    我們預(yù)計(jì)公司16-18 年EPS 為0.55 元、0.72 元、0.95 元。公司是國(guó)企改革潛在標(biāo)的，并將受益于“一帶一路”，在行業(yè)景氣度向上、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上移、庫(kù)存周期改善、成本端改善等多重因素共同作用下，公司即將迎來(lái)新周期的起點(diǎn)，搭建電商平臺(tái)也有利于公司提高產(chǎn)品銷(xiāo)量及客戶(hù)粘性，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增速不及預(yù)期；公司產(chǎn)品銷(xiāo)量不及預(yù)期。