久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    ※ RBM 公司在熒光免疫分析領(lǐng)域產(chǎn)品競爭力強(qiáng)勁，近年來收入呈高速增長態(tài)勢。RBM 公司主導(dǎo)產(chǎn)品為POCT 類免疫熒光定量分析儀，目前配套試劑共包括四大類15 項(xiàng)：心血管5項(xiàng)、傳染病3 項(xiàng)、生物防護(hù)5 項(xiàng)、環(huán)境監(jiān)測2 項(xiàng)。RBM 公司產(chǎn)品目前已在加拿大地區(qū)獲賽默飛世爾代理，顯示其不俗產(chǎn)品競爭力。此外數(shù)據(jù)顯示，公司15 年銷售收入約1542萬加元（約合7500 萬人民幣），同比增長約40%，呈高速增長態(tài)勢。
    ※ RBM 公司心血管試劑已進(jìn)入中國，年銷售額約4000 萬左右，至今年底其獨(dú)家代理商或?qū)Q成潤達(dá)醫(yī)療，收入有望進(jìn)一步高增長。RBM 公司熒光免疫分析儀+5 項(xiàng)心血管試劑（肌鈣蛋白I、肌紅蛋白、肌酸激酶同功酶、N 末端腦鈉素原、D-二聚體）目前已進(jìn)入中國，15 年銷售額約4000 萬人民幣，占公司銷售額60%。RBM 產(chǎn)品在國內(nèi)采用代理商模式，我們預(yù)計(jì)其原代理商合同將于16 年底到期，2017 年起我們預(yù)計(jì)潤達(dá)醫(yī)療將有望與其達(dá)成獨(dú)家代理協(xié)議，借助潤達(dá)全國范圍強(qiáng)大的營銷能力，我們預(yù)計(jì)RBM 心血管產(chǎn)品或有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長。
    ※ 公司控股收購RBM 短期內(nèi)意在綁定其產(chǎn)品代理權(quán)，長期內(nèi)則將進(jìn)一步夯實(shí)公司上游產(chǎn)品端競爭力，為公司未來布局進(jìn)一步加碼。截止目前，公司作為體外診斷渠道服務(wù)型公司，已立足長遠(yuǎn)在上游體外診斷產(chǎn)品領(lǐng)域有一定布局，目前公司擁有產(chǎn)品已包含生化試劑（上海華臣）、化學(xué)發(fā)光（北京潤諾思）、腫瘤伴隨診斷（武漢海吉力）、糖化血紅蛋白（上?；葜校①|(zhì)控品（上海昆淶）等。隨著公司對RBM 公司的收購，公司產(chǎn)品線進(jìn)一步擴(kuò)張至POCT 類產(chǎn)品，上游產(chǎn)品端競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)。我們看好公司在體外診斷上游產(chǎn)品端的長期布局。
    ※ 盈利預(yù)測：不考慮此次增發(fā)&未來外延并購預(yù)期，我們預(yù)計(jì)公司2016-18 年收入分別為20.67 億、26.36 億、32.87億，凈利潤分別為1.19 億、1.48 億、1.83 億，同比分別增長29%、25%、23%，EPS 分別為0.42 元、0.52 元、0.65元?？紤]到公司“綜合服務(wù)+集成供應(yīng)”商業(yè)模式的優(yōu)越性，非常明確的外延并購預(yù)期，維持公司合理股價(jià)30元，對應(yīng)16 年P(guān)E 估值約70 倍。維持公司“強(qiáng)烈推薦”投資評級。
    ※ 風(fēng)險(xiǎn)提示：全國性擴(kuò)展進(jìn)度不達(dá)預(yù)期；其他區(qū)域代理商復(fù)制公司業(yè)務(wù)模式；區(qū)域檢驗(yàn)中心商業(yè)模式拓展不順利