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中信證券-朗姿股份(002612)調(diào)研紀(jì)要—醫(yī)美戰(zhàn)略落地,泛時(shí)尚生態(tài)圈初具雛形-160617
上傳日期:
2016/6/17
大小:
438KB
格式:
pdf
來源:
評級:
--
作者:
薛緣,鞠興海
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
女裝板塊:八大品牌協(xié)同發(fā)展
公司是A股首家高端女裝上市公司,也是女裝企業(yè)中較早開始實(shí)行多品牌戰(zhàn)略的,目前擁有八大品牌(Lancy/Lancy Form 25/Lime Flare/Mojo.S.Phine/ marie n mary/Dewl/Jigott/Fabiana Filippi)。2013年始,女裝行業(yè)經(jīng)歷了發(fā)展瓶頸,公司業(yè)績也有所下滑。2016年上半年,公司女裝板塊經(jīng)營基本觸底,目前占比60%左右的自營業(yè)務(wù)有所增長;經(jīng)銷商拿貨比較保守,為改善這一問題,公司與經(jīng)銷商更緊密的合作,包括參考員工持股計(jì)劃從資本層面提供更多激勵(lì)機(jī)制。公司在韓國有很多優(yōu)質(zhì)資源,未來望引進(jìn)更多有利于公司發(fā)展的資源。
嬰童板塊:阿卡邦扭虧為盈,深入挖掘國內(nèi)優(yōu)質(zhì)嬰童服飾品牌投資機(jī)會(huì)
2014年公司成為韓國嬰童國民品牌阿卡邦的第一大股東,目前已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,且盈利能力持續(xù)上升,并加速推進(jìn)國內(nèi)落地。預(yù)計(jì)2016年有望實(shí)現(xiàn)比較理想的收入,約千萬元凈利潤。阿卡邦集團(tuán)旗下?lián)碛屑s14個(gè)子品牌(Putto護(hù)膚品牌/Ecomu植物發(fā)酵型嬰幼兒護(hù)膚品/DearBaby休閑風(fēng)格品牌等)。2015年底公司收購了其中的design skin(寶寶爬行墊品牌)、Petit Marchons(歐洲買手集合店)。公司也一直在洽談收購國內(nèi)領(lǐng)先的嬰童公司(品牌或渠道),從而加速阿卡邦品牌在國內(nèi)的落地。
化妝品板塊:戰(zhàn)略投資L&P,增長快速
公司出資600億韓元戰(zhàn)略投資L&P Cosmetic,獲得10%股權(quán),L&P擁有銷量最大的韓國面膜品牌。L&P是韓國增長最快的化妝品公司之一,2015年凈利潤近2.7億元,預(yù)計(jì)2016年凈利潤至少達(dá)5億元(2016Q1同比增長2倍以上);預(yù)計(jì)L&P2016年上市,預(yù)期投資回報(bào)率5倍。L&P旗下品牌Mediheal在韓國批發(fā)渠道、中國線上銷售渠道的所有面膜品牌中銷量排名第二。公司依靠L&P的研發(fā)實(shí)力和品牌影響力快速切入中國化妝品市場,并協(xié)助L&P拓展和管控其中國渠道。
朗姿股份股票研究報(bào)告
興業(yè)證券-朗姿股份(002612)四大板塊已齊,營運(yùn)曙光乍現(xiàn)-160616
銀河證券-朗姿股份( 002612 )醫(yī)美板塊中韓產(chǎn)業(yè)協(xié)同戰(zhàn)略落地,A股醫(yī)美第一股啟航-160614
中信建投-朗姿股份(002612)收購米蘭等構(gòu)建立體化醫(yī)美服務(wù)體系,設(shè)立基金發(fā)力泛時(shí)尚產(chǎn)業(yè)互聯(lián)生態(tài)圈-160615
招商證券-朗姿股份(002612)收購醫(yī)療美容醫(yī)院“女裝+嬰童+化妝品+醫(yī)美”布局成型-160613
長江證券-朗姿股份(002612)收購兩大醫(yī)美品牌合計(jì)6家公司,持續(xù)推進(jìn)“泛時(shí)尚”醫(yī)美業(yè)務(wù)布局-160614
國信證券-朗姿股份(002612)重大事件快評:站上醫(yī)美產(chǎn)業(yè)風(fēng)口,構(gòu)筑全新戰(zhàn)略版圖再起航-160614
光大證券-朗姿股份(002612)業(yè)績低谷,繼續(xù)拓展‘女裝、嬰童、化妝品、醫(yī)美...-160331
長江證券-朗姿股份(002612)銷售下滑營收負(fù)增長,積極構(gòu)建“泛時(shí)尚”生態(tài)圈-160331
招商證券-朗姿股份(002612)主業(yè)持續(xù)調(diào)整泛時(shí)尚生態(tài)圈布局穩(wěn)步推進(jìn)-160330
申萬宏源-朗姿股份(002612)投資優(yōu)質(zhì)韓國化妝品公司,加碼布局“泛時(shí)尚生態(tài)圈”-151216
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