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上傳日期:   2016/6/17 大小:   438KB
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評級:   -- 作者:   薛緣,鞠興海
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    女裝板塊:八大品牌協(xié)同發(fā)展
    公司是A股首家高端女裝上市公司,也是女裝企業(yè)中較早開始實(shí)行多品牌戰(zhàn)略的,目前擁有八大品牌(Lancy/Lancy Form 25/Lime  Flare/Mojo.S.Phine/ marie n mary/Dewl/Jigott/Fabiana Filippi)。2013年始,女裝行業(yè)經(jīng)歷了發(fā)展瓶頸,公司業(yè)績也有所下滑。2016年上半年,公司女裝板塊經(jīng)營基本觸底,目前占比60%左右的自營業(yè)務(wù)有所增長;經(jīng)銷商拿貨比較保守,為改善這一問題,公司與經(jīng)銷商更緊密的合作,包括參考員工持股計(jì)劃從資本層面提供更多激勵(lì)機(jī)制。公司在韓國有很多優(yōu)質(zhì)資源,未來望引進(jìn)更多有利于公司發(fā)展的資源。
    嬰童板塊:阿卡邦扭虧為盈,深入挖掘國內(nèi)優(yōu)質(zhì)嬰童服飾品牌投資機(jī)會(huì)
    2014年公司成為韓國嬰童國民品牌阿卡邦的第一大股東,目前已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,且盈利能力持續(xù)上升,并加速推進(jìn)國內(nèi)落地。預(yù)計(jì)2016年有望實(shí)現(xiàn)比較理想的收入,約千萬元凈利潤。阿卡邦集團(tuán)旗下?lián)碛屑s14個(gè)子品牌(Putto護(hù)膚品牌/Ecomu植物發(fā)酵型嬰幼兒護(hù)膚品/DearBaby休閑風(fēng)格品牌等)。2015年底公司收購了其中的design skin(寶寶爬行墊品牌)、Petit Marchons(歐洲買手集合店)。公司也一直在洽談收購國內(nèi)領(lǐng)先的嬰童公司(品牌或渠道),從而加速阿卡邦品牌在國內(nèi)的落地。
    化妝品板塊:戰(zhàn)略投資L&P,增長快速
    公司出資600億韓元戰(zhàn)略投資L&P Cosmetic,獲得10%股權(quán),L&P擁有銷量最大的韓國面膜品牌。L&P是韓國增長最快的化妝品公司之一,2015年凈利潤近2.7億元,預(yù)計(jì)2016年凈利潤至少達(dá)5億元(2016Q1同比增長2倍以上);預(yù)計(jì)L&P2016年上市,預(yù)期投資回報(bào)率5倍。L&P旗下品牌Mediheal在韓國批發(fā)渠道、中國線上銷售渠道的所有面膜品牌中銷量排名第二。公司依靠L&P的研發(fā)實(shí)力和品牌影響力快速切入中國化妝品市場,并協(xié)助L&P拓展和管控其中國渠道。
    
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