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收購加拿大和倫敦兩地上市的班克斯公司獲得加拿大政府批準。
    公司海外油氣資源豐富，是油價上漲的受益標的。2016 年4 月公司發(fā)布公告擬82 億收購班克斯公司100%股權、雅吉歐公司51%股權、基傲投資100%股權；待本次收購完成公司將擁有已探明儲量3.42 億桶，2P 儲量5.66 億桶，3P 儲量7.48 億桶。假設增發(fā)后公司總股本擴至41.64 億股，則收購完成后公司與中石油、中石化每萬股對應全年油氣當量產量分別約為110、81 和39 桶油當量。公司有望成為A 股中對油價上漲盈利最大的彈性標的。
    維持油價長期震蕩上行的觀點。近期油價持續(xù)反彈，布倫特原油期貨價格自今年來的低點27.88 美金/桶反彈至今已經約82%。雖然近期全球采油鉆機數(shù)增加，加之前期供應中斷的恢復；但是我們仍維持原油未來逐漸震蕩上行的觀點，主要是基于短期美國原油庫存的持續(xù)下降，需求旺季來臨；長期為美國頁巖油的減產，以及大型油企資本開支的壓縮。
    維持買入評級。我們維持原盈利預測，預計公司16-18 年凈利潤分別為4.33 億、18.8 億、28.76 億元，對應EPS 分別為 0.10、0.45 和0.69 元/股。公司目前股價7.84 元/股，對應16-18 年PE 分別為78、17 和11 倍。我們認為油價最悲觀的時期已經過去，公司有望成為A 股上市公司中儲量、產量最大的民營油企，具有一定稀缺性，給予目標價13.5 元，維持原估值和目標價，對應2017 年30 倍PE，維持公司“買入”評級。