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解鎖條件為2016、2017 和2018 年扣非凈利潤增長(zhǎng)率不少于2015 年的15%、30%和60%，限制性股票激勵(lì)計(jì)劃成本共計(jì)2743.53 萬元，其中2016 年攤銷額度為1008.04 萬元。
    點(diǎn)評(píng)：
    股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予完成，深度綁定管理層與技術(shù)人員共同利益。本次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃人數(shù)共計(jì)83 人，占公司2015 年末總員工人數(shù)的5.84%，基本覆蓋公司核心管理層和核心技術(shù)人員，首次股權(quán)激勵(lì)覆蓋率較廣，其激勵(lì)效應(yīng)較強(qiáng)。公司股權(quán)激勵(lì)價(jià)格為55.79 元/股，較高的激勵(lì)價(jià)格也顯示出公司對(duì)未來檔案信息化、食品溯源以及政法信息化行業(yè)前景的看好，以及對(duì)公司未來增長(zhǎng)的信心。
    農(nóng)業(yè)部印發(fā)“十三五”期間食品溯源建設(shè)意見，智慧食安市場(chǎng)爆發(fā)在即。6 月23 日，農(nóng)業(yè)部印發(fā)加快推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全追溯體系建設(shè)的意見，提出建立全國統(tǒng)一的追溯管理信息平臺(tái)、制度規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，《意見》指出，提升智慧監(jiān)管能力，建立用數(shù)據(jù)說話、用數(shù)據(jù)管理、用數(shù)據(jù)決策的管理機(jī)制。選擇蘋果、茶葉、豬肉、生鮮乳、大菱鲆等幾類農(nóng)產(chǎn)品統(tǒng)一開展追溯試點(diǎn)，逐步擴(kuò)大追溯范圍。我們認(rèn)為，“十三五”期間食品溯源建設(shè)將大步向前，現(xiàn)代化信息技術(shù)的應(yīng)用是重大看點(diǎn)，包括物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、食安云等技術(shù)的運(yùn)用，將大幅提升我國食品安全。信息發(fā)展作為食品溯源建設(shè)領(lǐng)域龍頭企業(yè)，其在行業(yè)理解、市場(chǎng)占有率以及技術(shù)成熟度方面具備顯著領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
    核心投資邏輯：在此，我們?cè)俅螐?qiáng)調(diào)信息發(fā)展的核心邏輯，即：“一箭兩翼”，打造信息資源管理專家?！耙患保菏称钒踩仙龂覒?zhàn)略，食品流通溯源行業(yè)處于爆發(fā)窗口期，公司憑借卡位優(yōu)勢(shì)搶得先機(jī)，未來市場(chǎng)前景廣闊；“兩翼”：在檔案與監(jiān)獄信息化方面處于龍頭地位，目前市場(chǎng)存在深耕機(jī)會(huì)。
    關(guān)于行業(yè)和公司發(fā)展詳細(xì)邏輯請(qǐng)參考《食品溯源：“十三五”迎來政策拐點(diǎn)，百億市場(chǎng)尋找行業(yè)龍頭》、《信息發(fā)展（300469.SZ）—一箭兩翼，打造信息資源管理專家》。
    盈利預(yù)測(cè)與投資建議：我們預(yù)測(cè)公司2016-2018 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.73、7.04、8.64 億元，同比增長(zhǎng)31.0%、22.8%%、22.7%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤5,252、7,106、9,203 萬元，同比增長(zhǎng)27.60%、39.83%、31.15%，預(yù)計(jì)公司2015-2017 年實(shí)現(xiàn)攤薄后EPS 分別為0.79、1.06、和1.38 元?？紤]到“十三五”期間政策對(duì)食品溯源、檔案信息化和政法信息化的支持以及公司在各細(xì)分領(lǐng)域的地位及卡位優(yōu)勢(shì)，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)彈性巨大，公司未來6-12 個(gè)月內(nèi)市值為100 億，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為150 元，給予“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：1）股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；2）產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)；3）政策落實(shí)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)