>> 東北證券-廣聯(lián)達（002410）高管增持彰顯信心，新業(yè)務(wù)崛起加速業(yè)績釋放-160718
| 上傳日期： |
2016/7/18 |
大小： |
264KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
聞學(xué)臣 |
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公司高管賈曉平先生、王愛華先生、袁正剛先生及前任董事蘇新義先生共計斥資近1.6 億元增持公司1105.86 萬股，占總股本近1%。高管層斥巨資大規(guī)模增持，彰顯管理層對公司未來良好發(fā)展的信心。
雙新業(yè)務(wù)崛起帶動公司業(yè)績加速釋放。公司計價算量新產(chǎn)品、材價信息、項目管理軟件、施工軟件、國際化業(yè)務(wù)等新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)保持高速增長，2015 年在主營收入下滑12.7%情況下，雙新業(yè)務(wù)營收規(guī)模達到7.83 億元，增速高達17.2%。雙新業(yè)務(wù)營收占比從2014 年的38%提高到2015 年的51%，2016 年Q1 更是提高至近60%，目前已經(jīng)成為公司主要收入來源。雙新業(yè)務(wù)的崛起將加速公司業(yè)績釋放。
旺財電商及產(chǎn)業(yè)金融有望成為公司利潤新增長點。依托公司在建筑領(lǐng)域的優(yōu)勢，公司涉足建材電商業(yè)務(wù)。旺財電商平臺在2015 年已經(jīng)完成團隊搭建和三大區(qū)的組建，戰(zhàn)略采購額已經(jīng)超過10 億元，經(jīng)過前期的資源沉淀、技術(shù)積累以及訂單積累，公司電商業(yè)務(wù)將引來較大的爆發(fā)。
圍繞電子商務(wù)平臺，公司探索互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)，目前公司已獲1張商業(yè)保理和2 張互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進中，2016年Q1 金融業(yè)務(wù)收入環(huán)比增速高達33.9%。電商和產(chǎn)業(yè)金融協(xié)同發(fā)展將成為公司業(yè)績長期看點。
投資建議：預(yù)計公司2016/2017/2018 年EPS 0.36/0.44/0.56 元，對應(yīng)PE 41.29/34.12/26.92 倍，給予“買入”評級。
風(fēng)險提示：新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期，電商和金融業(yè)務(wù)推進緩慢。
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