>> 招商證券-廣聯(lián)達（002410）中報業(yè)績強勁反轉，轉型效果顯現(xiàn)-160727
| 上傳日期： |
2016/7/28 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
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中報的亮眼業(yè)績主要得益于以下因素：1）對新業(yè)務發(fā)展的促進成效顯著，以材料價格信息為代表的新業(yè)務收入增長迅速；2）加快傳統(tǒng)業(yè)務轉型升級取得階段性成果，傳統(tǒng)業(yè)務中的新產(chǎn)品收入增長明顯；3）服務于轉型升級的內部管理體系作用顯現(xiàn)，管理效率提升，費用優(yōu)化顯著。
產(chǎn)業(yè)大邏輯—打造“建筑產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺服務商”：在專業(yè)化、平臺化、全球化的戰(zhàn)略指引下，作為建筑產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺服務商，圍繞建筑工程全生命周期，從招投標階段邁向空間十倍計的施工與運維藍海市場是我們看好并推薦公司長期的產(chǎn)業(yè)邏輯！以專業(yè)應用為原點，以“云+端”的產(chǎn)品形態(tài)改變?yōu)橥黄瓶?，公司正在進行全面的轉型升級，且已初顯成效。
高管團隊巨額增持構筑安全邊際：以總裁賈曉平為代表的4名核心高管近期1.6億元巨額增持（增持均價14.47元/股，7月27日收盤價14.70元），充分彰顯對于公司未來發(fā)展的堅定信心以及認為當前股價被低估的明確態(tài)度。
“強烈推薦-A”評級：預計2016~2018年EPS分別為0.45、0.53、0.63元，當前價格對應33/28/23倍PE。維持“強烈推薦-A”評級，目標價20.00元。
風險提示：新業(yè)務起量速度不達預期；傳統(tǒng)業(yè)務回暖低于預期。
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