久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    研發(fā)實(shí)力強(qiáng)勁，產(chǎn)品可靠性高，客戶資源優(yōu)質(zhì)。普萊德目前設(shè)計(jì)并定型動(dòng)力電池系統(tǒng)達(dá)120 余個(gè)，國家專利50 余項(xiàng)，下游客戶包括北汽新能源、中通客車、福田汽車、南京金龍等新能源汽車核心企業(yè)。2016 年一季度，公司乘用車、商用車動(dòng)力電池系統(tǒng)分別完成產(chǎn)量7.76、15.33kwh，產(chǎn)銷率達(dá)100%以上。
    普萊德100%股權(quán)以收益法估值47.50 億元。受益新能源汽車行業(yè)的高速成長(zhǎng)，普萊德2014 年至2016 年一季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.47、11.14、5.73 億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-175、10149、7905 萬元，完成跨越式發(fā)展。上市公司將向普萊德全體股東發(fā)行公司股票32011 萬股，同時(shí)支付現(xiàn)金18.05 億元完成收購。
    普萊德2016、17、18、19 年業(yè)績(jī)承諾，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)不低于2.50、3.25、4.23、5.00 億元。
    2. 協(xié)同效應(yīng)&產(chǎn)能擴(kuò)充，普萊德盈利能力將持續(xù)提升。
    公司同時(shí)向不超過10 名其他特定投資者發(fā)行股份募集配套資金29.00 億元，其中10 億元將用于普萊德溧陽基地新能源汽車電池研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的建設(shè)。未來，普萊德擬在北京采育生產(chǎn)基地的基礎(chǔ)上籌建常州溧陽、廣州增城兩大生產(chǎn)基地，以有效提升產(chǎn)能，形成年產(chǎn)能10Gwh 的規(guī)模。
    此外，普萊德子公司常州普萊德已設(shè)立并已與當(dāng)?shù)卣昂献鞣胶炇鸷献鲄f(xié)議，預(yù)計(jì)2016 年底投產(chǎn)，常州及增城基地的投產(chǎn)將有效提升普萊德生產(chǎn)能力，確保有效滿足下游整車廠客戶的需求。
    公司同時(shí)披露，原有子公司嘉騰機(jī)器人和弗蘭度集團(tuán)將會(huì)為普萊德提供AGV 自動(dòng)搬運(yùn)機(jī)器人和智能化立體倉庫，幫助普萊德完成工廠生產(chǎn)的自動(dòng)化改造。隨著新型自動(dòng)化生產(chǎn)基地建設(shè)的逐步完成，預(yù)計(jì)普萊德的收入規(guī)模、生產(chǎn)效率、和盈利能力將進(jìn)一步提升。
    3. “高端核心零部件”領(lǐng)域拼圖落地，“東方+”戰(zhàn)略逐步兌現(xiàn)。
    公司自上市以來，制定了“智能包裝”&“智能自動(dòng)化”&“高端核心零部件”三大業(yè)務(wù)板塊協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略框架。此前公司已通過收購佛斯伯、弗蘭度、嘉騰機(jī)器人、百勝動(dòng)力，基本完成了“智能包裝”和“智能自動(dòng)化”領(lǐng)域的布局。此次收購普萊德，標(biāo)志著公司正式邁入高端核心零部件領(lǐng)域，“東方+”戰(zhàn)略逐步兌現(xiàn)。
    我們認(rèn)為，上市公司歷時(shí)多年，一步步完成三大領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，充分明了公司領(lǐng)導(dǎo)層堅(jiān)定的戰(zhàn)略目標(biāo)和強(qiáng)大執(zhí)行力，看好公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。
    4. 盈利預(yù)測(cè)：
    假設(shè)普萊德2016 年部分并表，貢獻(xiàn)5000 萬稅后凈利潤(rùn)，2017年開始全年并表，預(yù)計(jì)公司2016-18 年歸母凈利潤(rùn)分別為1.44、4.80、6.06 億元，考慮公司增發(fā)后的股本變動(dòng)，對(duì)應(yīng)EPS 0.11、0.38、0.47 元，PE 96X、29X、23X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
    5. 風(fēng)險(xiǎn)提示：
    新能源汽車行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期、海外子公司業(yè)務(wù)波動(dòng)。