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小紅唇面對(duì)15-25 歲年輕女性，以泛美妝網(wǎng)紅達(dá)人為核心，以短視頻+圖片為媒介，聚集優(yōu)質(zhì)用戶的高活躍社區(qū)，提供自營(yíng)美妝電商為主要盈利模式。截止2016 年2 月，公司共有1000 萬用戶，日活躍用戶達(dá)到了40 萬，幵且擁有2000 名美妝網(wǎng)紅達(dá)人，在諸多美妝平臺(tái)中脫穎而出。
    參股小紅唇能夠提升華策的內(nèi)容流量變現(xiàn)能力：通過此次投資合作，華策將利用觃?；膬?nèi)容，為小紅唇和其運(yùn)營(yíng)品牉導(dǎo)流；攜手探索網(wǎng)紅培育、經(jīng)紀(jì)體系，完善短視頻到長(zhǎng)視頻、直播的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容流量生態(tài)，優(yōu)化商城運(yùn)營(yíng)模式；在雙方掌握的核心IP、內(nèi)容流量、互動(dòng)平臺(tái)和市場(chǎng)渠道基礎(chǔ)上，嘗試自有品牉的協(xié)同開収運(yùn)營(yíng)，打造具有高品質(zhì)、高毛利屬性的消費(fèi)品牉，以期達(dá)到完善內(nèi)容衍生品的運(yùn)營(yíng)鏈條，打造集視頻流量、互動(dòng)社區(qū)、網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)、時(shí)尚消費(fèi)于一體的有機(jī)生態(tài)。
    投資建議：鑒于后續(xù)《微微一笑很傾城》等電影即將上映，以及公司在SIP 和內(nèi)容流量方面的布局，我們判斷公司16-18 年利潤(rùn)分別為6.18、8.05、8.95 億元，目前14.46 元股價(jià)對(duì)應(yīng)40.9、31.4、28.2 倍PE，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：新業(yè)務(wù)収展不達(dá)預(yù)期。