>> 海通證券-格力地產(chǎn)(600185)在美國設(shè)立子公司,大健康產(chǎn)業(yè)起步-160815
| 上傳日期： |
2016/8/15 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
涂力磊，謝鹽 |
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格力地產(chǎn)物業(yè)主要經(jīng)營范圍為物業(yè)管理、房屋租賃、商務(wù)服務(wù)等，總股本1000萬股，公司全資子公司珠海格力房產(chǎn)有限公司持有其60%的股權(quán)，公司全資孫公司珠海格力港珠澳大橋人工島發(fā)展有限公司持有其40%的股權(quán)。
投資建議?？春弥楹?，就選格力。公司主要業(yè)務(wù)集中珠海，企業(yè)發(fā)展方向和核心優(yōu)勢資源與珠海經(jīng)濟高端相關(guān)。公司同時具備軍工、橫琴、港珠澳合作、國資改革、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型等多種概念。2016-2017 年預(yù)計公司EPS 分別0.39 元和0.47 元。目前金控概念公司平均動態(tài)估值18 倍左右，考慮到國企改革為公司基本面帶來實質(zhì)改變，且海洋、口岸經(jīng)濟和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和現(xiàn)代金融業(yè)處于積極發(fā)展階段，我們給予公司2016 年20 倍PE，則可知公司合理估值7.8 元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：企業(yè)轉(zhuǎn)型不達預(yù)期風(fēng)險，公司重心下移。
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