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高端計(jì)算機(jī)營收保持近31%的增速，體現(xiàn)云計(jì)算時(shí)代對于高端計(jì)算能力的持續(xù)性需求。
    公司上半年存儲硬件營收符合行業(yè)平均增速，鑒于公司將存儲軟件產(chǎn)品歸于軟件集成服務(wù)業(yè)務(wù)部分，該部分增速達(dá)60.6%。
    毛利率持續(xù)改善，得益于行業(yè)深入和核心軟件研發(fā)
    上半年公司各行業(yè)的毛利率同比有1 個(gè)點(diǎn)到3 個(gè)百分點(diǎn)的提升，表明公司的行業(yè)解決方案日益成熟和完善，反映在高毛利率上。毛利率提升同時(shí)得益于企業(yè)持續(xù)的研發(fā)投入，尤其是軟件產(chǎn)品線的不斷完善，包括研發(fā)EasyOP 在線運(yùn)維平臺，建立遠(yuǎn)程運(yùn)維服務(wù)中心；發(fā)布了新一代ParaStor300 并行分布式云存儲產(chǎn)品；完成Cloudview2.0 云計(jì)算管理平臺系統(tǒng)的研發(fā)工作。
    打造云產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，做安全私有云方案
    公司持續(xù)打造自主可控的云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈，合作VMware 公司合資成立中科睿光；參股的天津海光，與業(yè)界知名的AMD 公司進(jìn)行技術(shù)合作，在集成電路芯片領(lǐng)域開展相關(guān)的研發(fā)工作，目標(biāo)打造云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈自下而上的自主可控。X86通用服務(wù)器在云計(jì)算領(lǐng)域形成事實(shí)上標(biāo)準(zhǔn)，使業(yè)界對于AMD 下一代高端服務(wù)器芯片有所期待。
    城市云有望加速，人工智能仍有看點(diǎn)
    公司加快了城市云的建設(shè)步伐，提出了“云和計(jì)劃”，計(jì)劃在多個(gè)城市以合作加盟方式推行城市云業(yè)務(wù)。公司背靠中科院，聯(lián)手寒武紀(jì)，未來神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)芯片有望首先應(yīng)用于嵌入式、云服務(wù)器等領(lǐng)域。募投環(huán)境監(jiān)測一體機(jī)逐步推進(jìn)，將為高端設(shè)備行業(yè)應(yīng)用打開新空間，同時(shí)補(bǔ)流資金將降低下半年財(cái)務(wù)費(fèi)用，進(jìn)一步提升全年業(yè)績。
    盈利預(yù)測及估值
    公司所處云計(jì)算和人工智能行業(yè)正在發(fā)展期，掌握高端服務(wù)器，存儲，人工智能等關(guān)鍵技術(shù)，主營收入穩(wěn)步增長，通過研發(fā)和吸收國外核心技術(shù)，發(fā)展芯片、存儲和軟件業(yè)務(wù)，長期改善毛利率水平。預(yù)計(jì) 2016-2018 年公司凈利潤2.73、4.24、8.73 億， EPS 為0.39、0.60、1.24 元/股，同比增長52.63%、55.02%、106.8%。維持買入評級。