久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

上半年實(shí)現(xiàn)基本每股收益0.013 元/股，1、2 季度分別為-0.03元和0.043 元。
    盈利能力方面，上半年實(shí)現(xiàn)毛利率和凈利率分別為42.1%和-1.5%，同比分別下滑2.4 個(gè)百分點(diǎn)和提升3.1 個(gè)百分點(diǎn)。上半年期間費(fèi)用率為51.6%，同比增長(zhǎng)4%，主要由于員工工資費(fèi)用上升導(dǎo)致管理費(fèi)用率同比上升4.3%。
    分業(yè)務(wù)：游船業(yè)務(wù)營(yíng)收下滑17.3%，景區(qū)業(yè)務(wù)下滑3.1%
    分業(yè)務(wù)來(lái)看，上半年景區(qū)、漓江游船和漓江大瀑布飯店業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入分別為9877 萬(wàn)元、3404 萬(wàn)元和4249 萬(wàn)元，營(yíng)收占比分別為48.5%、16.7%和20.9%，毛利占比分別為56.2%、18.7%和17%。
    景區(qū)業(yè)務(wù)：上半年?duì)I收同比下降3.1%，毛利率為48.8%，同比下降3.1 個(gè)百分點(diǎn)，景區(qū)貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)1867.7 萬(wàn)元，其中銀子巖貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)1720 萬(wàn)元（+9.5%）、兩江四湖1120 萬(wàn)元（+58.6%，剔除政府補(bǔ)貼-26.4%），賀州溫泉、龍勝溫泉、豐魚(yú)巖、資江丹霞分別貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)60、6、-230、-808 萬(wàn)元。
    游船客運(yùn)：上半年?duì)I收同比下降17.3%；毛利率為42.9%，同比下降5.9 個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)績(jī)下滑明顯，主要游船業(yè)務(wù)受到天氣影響相對(duì)較大。
    漓江大瀑布飯店：上半年?duì)I收同比下降4.5%；毛利率為37.8%，同比提升0.8 個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤(rùn)虧損179.6 萬(wàn)元，較去年同期-233.8 虧損減小。
    客流：上半年總客流量352 萬(wàn)人次，同比下降3.66%
    上半年公司共接待游客352.17 萬(wàn)人次，接待量同比下降3.66%，主要受上半年雨季時(shí)間較長(zhǎng)影響。其中，景區(qū)共接待游客138.49 萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)0.18%；漓江游船客運(yùn)業(yè)務(wù)共接待游客23.29 萬(wàn)人次，同比下降11.4%；漓江大瀑布飯店共接待游客15.11 萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)11.81%；旅游汽車公司共接待游客36.78 萬(wàn)人次，同比下降7.93%。
    未來(lái)看點(diǎn)：海航入股注入新活力，業(yè)務(wù)整合、外延拓展改善盈利可期海航入股：7月8日，廣西區(qū)政府批復(fù)同意桂林旅游發(fā)展總公司參股桂林航空旅游集團(tuán)事項(xiàng)，尚需報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委審核批準(zhǔn)，桂林航空旅游集團(tuán)已注冊(cè)設(shè)立。海航入股大局已定，有助改善公司治理結(jié)構(gòu)，提升決策效率；航空+景區(qū)線路整合協(xié)同可期；海航資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)豐富，公司后續(xù)資本運(yùn)作有望提速。
    漓江千古情項(xiàng)目: 與宋城演藝合作，總投資5億打造大型文化演藝項(xiàng)目并建設(shè)商業(yè)配套，公司持股30%，受征地影響項(xiàng)目進(jìn)度晚于預(yù)期。目前公司尚未繳納出資，征地工作正在加速推進(jìn)，未來(lái)演藝項(xiàng)目有望成為新利潤(rùn)點(diǎn)。
    剝離不良資產(chǎn)：繼福隆園項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)剝離后，公司擬剝離“天之泰”綜合體和羅山湖體育項(xiàng)目，目前兩個(gè)項(xiàng)目處于停工狀態(tài)，將以處置、剝離或?qū)ν夂献鞯确绞綄?shí)施，此外，未來(lái)景區(qū)資產(chǎn)中虧損的豐魚(yú)巖、丹霞景區(qū)也有望逐步剝離，隨著虧損資產(chǎn)的逐步剝離處理，有望改善基本面、提升業(yè)績(jī)。
    天地假期項(xiàng)目：3 月公司將10%天地假期公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給浙江深大智能科技，轉(zhuǎn)讓完成后后公司持股41%，目前各股東已完成首期出資。
    期待海航入股，對(duì)內(nèi)整合、對(duì)外擴(kuò)張預(yù)期，維持“買入”評(píng)級(jí)海航入股后有望改善提升公司管理水平和決策效率，雙方在景區(qū)和航空業(yè)務(wù)上合作協(xié)同值得期待，而公司后續(xù)資本運(yùn)作的進(jìn)程也有望提速；未來(lái)公司對(duì)內(nèi)逐步剝離虧損項(xiàng)目，對(duì)外穩(wěn)步推進(jìn)漓江千古情等“旅游+”新項(xiàng)目，盈利能力增強(qiáng)可期，基本面有望持續(xù)改善，而公司作為桂林市唯一上市國(guó)企，區(qū)域資源整合預(yù)期依然存在。預(yù)計(jì)公司16-18 年EPS 分別為0.07 元、0.09 元、0.10 元，目前市值約41 億，維持“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示 ：天氣等影響景區(qū)客流；資源整合進(jìn)展、海航合作低于預(yù)期。