>> 東吳證券-高偉達（300465）戰(zhàn)略合作中信集團，泛金融業(yè)務(wù)揚帆起航-160829
| 上傳日期： |
2016/8/30 |
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來源： |
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作者： |
郝彪 |
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本協(xié)議有效期三年。根據(jù)雙方的合作進展，在合適的時機將共同成立合資公司，進一步推動戰(zhàn)略合作目標的達成。我們認為，中信集團作為一家金融與實業(yè)并舉的國有大型綜合性跨國企業(yè)集團，涉及包括銀行、保險、能源、航空等諸多行業(yè)在內(nèi)的業(yè)務(wù)并擁有豐富的資源，簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議將利于公司獲取廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展機會，泛金融業(yè)務(wù)揚帆起航。
持續(xù)綁定大型集團，完善“金融+信息”核心戰(zhàn)略：高偉達是國內(nèi)領(lǐng)先的金融IT 服務(wù)商，擁有銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、信貸管理系統(tǒng)、CRM 系統(tǒng)、ECIF 系統(tǒng)等核心產(chǎn)品，其中，承建的核心系統(tǒng)承載了4800 萬的賬戶數(shù)、2300 萬的客戶數(shù)；承建的信貸系統(tǒng)承載了5000 萬客戶，22 萬億的貸款規(guī)模，占中國信貸市場的23%；承建ECIF 系統(tǒng)中承載了11 億以上的銀行客戶數(shù)量；是中國金融行業(yè)前三位的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)解決方案提供商。
上市之后，公司先后參股興業(yè)數(shù)字金融和盈行金融、戰(zhàn)略合作聯(lián)通云數(shù)據(jù)、發(fā)起設(shè)立公平人壽保險等，積極布局互聯(lián)網(wǎng)保險、資產(chǎn)交易平臺、金融云等金融信息化領(lǐng)域。中信集團擁有豐富的金融資源，投資管理境內(nèi)外銀行、證券、保險、信托、資產(chǎn)管理、期貨、租賃、基金、信用卡金融類企業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，高偉達憑借合作協(xié)議的優(yōu)勢，有望借助集團的金融資源，進一步完善公司“金融+信息”核心戰(zhàn)略。
投資建議：我們預(yù)計公司2016-2018 年凈利潤分別為0.90/1.49/2.19 億元，如考慮2016年起增發(fā)攤薄，2016-2018 年EPS 分別為0.62 元/1.03 元/1.51 元，目前股價對應(yīng)PE分別為112/68/46 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：戰(zhàn)略合作推進低于預(yù)期。
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