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公司已儲(chǔ)備數(shù)量可觀并涵蓋手游、頁游、動(dòng)漫、影視劇等領(lǐng)域的熱門IP，還將進(jìn)軍國(guó)內(nèi)與海外的手游發(fā)行業(yè)務(wù)。
    二、布局前瞻，多方位發(fā)力，后勁可期。從目前排期看，主要在明年貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)的重點(diǎn)新游戲至少有6 款，業(yè)績(jī)有保障，向上彈性大。2016Q4：《傳奇世界》、《錦繡未央》；2017：《從前有座靈劍山》、《銀之守墓人》、《三國(guó)志11》、《新葫蘆兄弟》。
    三、3.5 億員工持股計(jì)劃獲股東大會(huì)通過，有望近期啟動(dòng)從二級(jí)市場(chǎng)購買股票，為投資者提供良好安全墊。
    四、上市公司已形成母公司+凱撒文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基金+國(guó)金凱撒產(chǎn)業(yè)基金的產(chǎn)業(yè)投資架構(gòu)，為公司外延投資布局提供豐富資源池，同時(shí)項(xiàng)目退出將獲得不錯(cuò)投資收益。目前由公司專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金一期、二期參股投資泛娛樂公司10家，產(chǎn)業(yè)基金孵化的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目已全資收購子公司1 家。8 月成立規(guī)模1 億的凱撒文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基金，公司對(duì)投資項(xiàng)目主導(dǎo)性更強(qiáng)、具有決策權(quán)。
    五、維持“買入”評(píng)級(jí)。天上友嘉于2016 年5 月并表，預(yù)計(jì)公司2016 年并表凈利潤(rùn)1.86 億，EPS 為0.36 元。預(yù)測(cè)公司2016~2017 年備考凈利潤(rùn)為2.63 億和3.50 億，16~17 年備考EPS 為0.52 元和0.69 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)16~17 年備考PE 為46 倍和35 倍。公司短期有催化劑，長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局有前瞻性，精品IP 游戲項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，基于優(yōu)質(zhì)IP 圍繞泛娛樂全產(chǎn)業(yè)鏈布局，IP 運(yùn)作與商業(yè)化效果將逐漸體現(xiàn)?？紤]到明年母公司將新增貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)+國(guó)金凱撒基金投資項(xiàng)目有望退出帶來投資收益+標(biāo)的有望超承諾業(yè)績(jī)；明年新外延收購有望落地，將進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jī)。
    六、風(fēng)險(xiǎn)提示：游戲產(chǎn)品表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期；收購整合風(fēng)險(xiǎn)。