>> 東興證券-華潤萬東（600055）產(chǎn)品平臺齊發(fā)力，醫(yī)學(xué)影像龍頭迎來快速發(fā)展-160923
| 上傳日期： |
2016/9/26 |
大小： |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
張金洋 |
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同時公司有多個產(chǎn)品在研，16排CT 已完成注冊，移動DR 正申請注冊，有望形成多個強勁增長點。
順應(yīng)政策春風(fēng)，萬里云有望迎來快速發(fā)展。萬里云作為遠(yuǎn)程醫(yī)學(xué)影像中心，順應(yīng)分級診療政策，解決了基層醫(yī)療機構(gòu)讀片能力有限的問題。目前已建成北京、鄭州、武漢三個遠(yuǎn)程醫(yī)學(xué)影像中心，在建西安、成都遠(yuǎn)程影像中心，已覆蓋600 多家醫(yī)院，日讀片量超1000 張。
人工智能助力萬里云實現(xiàn)輔助診斷。阿里健康入股后，雙方積極推進互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的合作，探索萬里云平臺實現(xiàn)人工智能。人工智能將利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析技術(shù)持續(xù)深度學(xué)習(xí)，積累大量病例，從而輔助醫(yī)生做出診斷，減少誤診率，極大解放醫(yī)生工作。萬里云人工智能已經(jīng)在研，目前能夠?qū)Ψ尾?-6種基本陽性病例做出篩查，并指出可疑病灶區(qū)域。
醫(yī)學(xué)影像中心政策落地，線下旗艦店有望開始建設(shè)。醫(yī)學(xué)影像中心政策落地，明確了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，為公司積極探索線下影像中心建設(shè)和快速復(fù)制奠定了基礎(chǔ)。公司已開始籌劃在北京建設(shè)線下第三方醫(yī)學(xué)影像中心旗艦店，順應(yīng)政策潮流，有望迎來快速發(fā)展。
備戰(zhàn)兼并收購，實行走出去戰(zhàn)略。立足國內(nèi)，公司放眼國際市場，爭取2017年通過并購國外優(yōu)秀標(biāo)的，實行走出去戰(zhàn)略。一方面促進公司產(chǎn)品打開海外市場，另一方面也引進國外的先進產(chǎn)品，雙向促進業(yè)績快速增長。
我們預(yù)計2016-2018 年公司歸母凈利潤為8055 萬，1.29 億和1.55 億。
EPS 分別為0.21，0.33 和0.40 元。PE 分別為90X，56X和47X。公司作為醫(yī)療影像設(shè)備制造的龍頭企業(yè)，在分級診療，進口替代的背景下，有望持續(xù)保持較高增長勢頭；萬里云平臺借力阿里健康，乘著政策春風(fēng)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)潮流，未來發(fā)展可期，維持“推薦”評級。
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