>> 國泰君安-捷順科技(002609)利益進一步高度綁定,戰(zhàn)略落地進程有望加速-161012
| 上傳日期： |
2016/10/12 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
符健 |
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此報告為加密報告 |
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維持公司2016-2017 年EPS 為0.32/0.42 元。我們認為，市場對于公司業(yè)績高增長確定性認識存在不足，維持增持評級，維持目標價24.85 元。
自上而下，利益進一步高度綁定。此次激勵主要涉及普通員工，覆蓋人數(shù)近40%。這與此前覆蓋高管為主的員工持股計劃，形成互補。同時，綜合資本市場情況，我們預(yù)計定增接近完成。自上而下，自內(nèi)而外，公司利益進一步高度綁定。
業(yè)績增長底線明確，戰(zhàn)略落地進程有望加速。此次激勵計劃，保底未來三年YOY 20%凈利增速，公司稀缺績優(yōu)屬性大概率延續(xù)。展望未來，公司志在成為智能停車平臺運營商?？紤]公司利益進一步高度綁定，從車場聯(lián)網(wǎng)到外延并購與合作，我們判斷公司戰(zhàn)略落地有望加速。
風(fēng)險提示：主業(yè)增長低于預(yù)期、戰(zhàn)略落地進程低于預(yù)期
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