>> 中投證券-廣生堂（300436）替諾福韋酯首仿藥有望上市，增長拐點即將顯現(xiàn)-161012
| 上傳日期： |
2016/10/14 |
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作者： |
張鐳 |
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目前公司急需推出更新更好的抗乙肝病毒品種，以此打破現(xiàn)有市場格局。
公司的抗乙肝病毒新產(chǎn)品替諾福韋酯于今年7 月21 日被國家食品藥品監(jiān)督管理局列入優(yōu)先実評品種，目前甲報生產(chǎn)批件階段的評実過程進(jìn)展順利，我們認(rèn)為公司有很大希望成為替諾福韋酯在國內(nèi)市場上的首仺廠家。屆旪，公司將憑借先發(fā)優(yōu)勢，打破現(xiàn)有市場格局，開始新一輪的增長。
投資要點：
公司集中優(yōu)勢資源，專注于抗乙肝病毒藥物的研發(fā)，有效控制綜合運營成本，目前公司抗乙肝病毒領(lǐng)域藥物品種豐富，幾乎涵蓋所有主要的慢性乙肝治療藥物。
公司有望成為替諾福韋酯在國內(nèi)的首仿廠家。替諾福韋酯是目前治療慢性乙肝的一線藥物。相比于拉米夫定、阿德福韋酯不恩替卡韋，替諾福韋酯擁有更強(qiáng)的抗病毒能力以及更低的耐藥發(fā)生率，療效更加持久，幵丏孕婦亦可使用。
此外，替諾福韋酯價格適中，是一種性價比非常高的抗乙肝病毒藥物。
公司布局長遠(yuǎn)，積極探索肝臟相關(guān)疾病的精準(zhǔn)治療技術(shù)與手段。
投資建議：我們預(yù)測公司16-18 年EPS 分別為0.66/0.95/1.14，對應(yīng)PE89.95/62.65/52.16。給予2017 年70 倍PE，公司目標(biāo)價為66.50 元。
風(fēng)險提示：替諾福韋酯評実不通過、產(chǎn)品中標(biāo)及價格下降風(fēng)險、公司現(xiàn)有主要產(chǎn)品未來銷售額進(jìn)一步下降的風(fēng)險
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