>> 安信證券-華力創(chuàng)通(300045)三季報點評：業(yè)績符合預期，期待衛(wèi)星移動通信業(yè)務實現(xiàn)突破-161019
| 上傳日期： |
2016/10/20 |
大小： |
323KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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好幫手訂單加速落地，將有力拉動公司北斗業(yè)務增長。公司中報數(shù)據顯示收到好幫手公司5000 套模組批量供貨訂單，三季報顯示已經收到好幫手30000 余套模組的訂單，訂單加速落地，有望實現(xiàn)2016 年15 萬套模組的生產目標，將有力拉動公司北斗業(yè)務增長。
天通一號成功發(fā)射，期待衛(wèi)星移動通信業(yè)務實現(xiàn)突破。2016 年8 月6 日，天通一號01 星順利升空，公司在天通一號發(fā)射過程中，配合天通一號完成星地對接。公司于2015 年成功開發(fā)的具有自主知識產權的衛(wèi)星移動通信與北斗衛(wèi)星導航一體化基帶處理芯片HTD1001，可直接應用于天通衛(wèi)星及相關行業(yè)，隨著國家相關重大專項建設逐步展開和應用，預計未來對公司的發(fā)展空間具有較大影響。
投資建議：北斗和衛(wèi)星移動通信龍頭，天通一號發(fā)射成功，開啟國內衛(wèi)星移動通信新紀元。暫不考慮并購和定增攤薄，預計2016-2017 年EPS 分別為0.13 元和0.18 元，“買入-A”評級，6 個月目標價23 元。
風險提示：行業(yè)競爭加劇，北斗和衛(wèi)星移動通信商業(yè)化進度不達預期
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