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    盈利預(yù)測與評級：我們認(rèn)為公司作為以家庭醫(yī)療器械和醫(yī)用高值耗材為主導(dǎo)業(yè)務(wù)的醫(yī)療器械企業(yè)，此前在家用醫(yī)療器械方面渠道優(yōu)勢明顯，品種布局齊全，而經(jīng)過過去幾年的研發(fā)并購其醫(yī)院產(chǎn)品線也已漸成規(guī)模。公司管理層有著清晰的戰(zhàn)略定位和很強(qiáng)的執(zhí)行力，其集團(tuán)公司在產(chǎn)業(yè)并購、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療方面的前瞻性布局也頗值得關(guān)注。我們認(rèn)為未來隨著公司新產(chǎn)品的逐步放量，臨床銷售渠道的日益完善以及上械集團(tuán)的逐步整合，公司利潤有望逐步重新進(jìn)入增長快車道。我們預(yù)計(jì)公司2016-2018年EPS分別為0.75、0.96、1.16元，對應(yīng)PE分別為46、37、30倍，繼續(xù)維持對公司的"增持"評級。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：新品種推廣進(jìn)度低于預(yù)期，上械集團(tuán)整合低于預(yù)期。