>> 廣發(fā)證券-三維絲（300056）三季報業(yè)績增速64.29%，珀挺美國訂單進入執(zhí)行-161028
| 上傳日期： |
2016/10/28 |
大小： |
538KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
郭鵬，陳子坤，沈濤 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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珀挺美國訂單進入執(zhí)行期，洛卡完成業(yè)績承諾無憂
公司公告珀挺在執(zhí)行訂單總額1.53 億美元，其中美國市場首單（T1 和T3模塊化管架相關制作安裝工程）合計3050 萬美元訂單已進入執(zhí)行階段，預計明年能貢獻大部分業(yè)績。洛卡在執(zhí)行訂單為1.15 億元，預計能貢獻利潤約4000 萬元，我們認為洛卡完成業(yè)績承諾無憂（16 年業(yè)績承諾0.41 億元）。
配套融資部分認購對象退出，設立投資基金整合產業(yè)資源
公司配套融資（三年期5.55 億元，17.77 元/股）已收到認繳款2 億元，共生一號基金未按時繳納，退出此次認購。此外，公司公告設立三維絲安杰股權投資基金（認繳額4 億元）和三維絲華鑫股權投資基金（認繳額4.8億元），分別用于西峽縣生物質熱電聯(lián)產項目和投資與公司戰(zhàn)略相關的環(huán)保企業(yè)。公司致力于打造煙氣治理綜合環(huán)保服務商，投資基金的設立有助于公司整合產業(yè)資源。
珀挺帶來成長高彈性，維持“買入”評級
16-18 年EPS 分別為0.42 元，0.59 元、0.75 元。16 年的大幅增長得益于廈門珀挺并表。珀挺、洛卡可在多方面與公司形成協(xié)同效應，共享國內、外市場。我們看好珀挺未來跟隨臺塑集團擴張，訂單及業(yè)績高彈性增長。
風險提示： 收購整合風險，新業(yè)務開展不達預期
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