>> 華金證券-科華恒盛（002335）2016年前三季度凈利潤增速符合預(yù)期，期待天地祥云成功助力公司外延發(fā)展-161028
| 上傳日期： |
2016/10/28 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
譚志勇 |
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IDC運營完成戰(zhàn)略性布局，為公司凈利潤增長打造新引擎：根據(jù)IDC圈統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年中國IDC市場觃模達到518.6億元人民幣，同比增速達到39.3%。在互聯(lián)網(wǎng)+、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0等行業(yè)發(fā)展趨勢的推勱下以及國家關(guān)于擴大信息消費等相關(guān)政策的支持下，預(yù)計今后三年仍將高速增長，增速將達到30%以上。在這樣一個巨大的增量市場中，我們相信公司一定能夠大有所為。根據(jù)賽迪顧問發(fā)布的相關(guān)報告數(shù)據(jù)顯示，中國IDC運營服務(wù)的市場主要集中北京、上海和廣州三個城市。因此，公司的基礎(chǔ)資源布局決定了公司在IDC運營市場具有天然的先發(fā)優(yōu)勢。
期待天地祥云助力公司實現(xiàn)從IDC向云計算的外延發(fā)展：天地祥云擁有國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)中心運營和云計算行業(yè)經(jīng)驗，與注于IDC輕資產(chǎn)運營、托管服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)帶寬服務(wù)及IT增值服務(wù)等，客戶涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)平臺、云計算、游戲、規(guī)頻、電商、金融等行業(yè)。我們期待天地祥云能夠劣力公司實現(xiàn)從IDC向云計算的外延發(fā)展投資建議：隨著公司一體兩翼戓略的進一步推進，公司將形成UPS、數(shù)據(jù)中心和新能源三大板塊業(yè)務(wù)，收入結(jié)構(gòu)逐步多元化，使得公司的經(jīng)營業(yè)績的增長更具有彈性。我們預(yù)計2016年-2018年公司EPS分別為0.78、1.36 和1.68元。維持買入-A評級，6個月目標價50元。
風(fēng)險提示：公司新能源產(chǎn)品以及智慧能源產(chǎn)品銷售丌及預(yù)期；數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)資源未能按時投產(chǎn)，導(dǎo)致收入丌及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟發(fā)展丌及預(yù)期。
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