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維持2016-2017 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)EPS 為0.72、0.94 元，維持目標(biāo)價(jià)22.86 元，維持“增持”評(píng)級(jí)；
    事件：公司發(fā)布三季報(bào)，2016 年前三季度公司營(yíng)業(yè)收入19.88 億，同比增長(zhǎng)29.59%；歸母凈利潤(rùn)4.98 億，同比增長(zhǎng)40.20%；
    EPC+BOT 主業(yè)殷實(shí)，訂單有望不斷落地。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為脫硫脫硝EPC 以及設(shè)施總承包“交鑰匙”工程，目前運(yùn)營(yíng)、在建項(xiàng)目進(jìn)展良好，公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定，符合預(yù)期。公司2014 年成功研發(fā)出SPC-3D 技術(shù)并在電力、鋼鐵、水泥等行業(yè)順利推廣，技術(shù)優(yōu)勢(shì)獲得多方認(rèn)可，市場(chǎng)占有率高，龍頭地位較為穩(wěn)固。我們預(yù)計(jì)隨著超低排放的不斷推進(jìn)，訂單有望不斷落地；
    融資渠道多元化，助力公司發(fā)展。10 月27 日公司公告子公司鋁能清新擬以下屬的三個(gè)項(xiàng)目分公司的脫硫、脫硝、除塵等環(huán)保收費(fèi)權(quán)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，證券規(guī)模不超過6 億元，預(yù)計(jì)期限不超過7 年。此舉有望盤活存量資產(chǎn)、加快資金周轉(zhuǎn)、拓寬融資渠道，有利于子公司業(yè)務(wù)更好的開展。此外，公司計(jì)劃于2016 年發(fā)行總額不超過10.90 億元綠色債券，期限為5 年，主要用于公司的工程項(xiàng)目、生產(chǎn)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
    風(fēng)險(xiǎn)因素。超低排放推進(jìn)緩慢，融資進(jìn)展不及預(yù)期。